【#區(qū)塊鏈# #該炒以太坊了？梳理ETH生態(tài)利好因素及潛力#】

1?月 11 日，美國 SEC 宣布通過 11 支比特幣 ETF，這一里程碑事件開啟了加密行業(yè)新篇章。加密市場將迎來更多的資金入場，而隨著比特幣生態(tài)「最大的靴子」落地，市場轉而將期待放在 ETH 生態(tài)上，今日，ETH 已有 7% 的漲幅。由此整理了未來數(shù)月 ETH 生態(tài)利好及重點標的。

未來數(shù)月 ETH 生態(tài)的利好因素

坎昆升級

為了實現(xiàn)「世界計算機」的定位，Vitalik 在以太坊誕生之初就為其規(guī)劃了升級路線圖，分別是：Frontier (前沿)、Homestead (家園)、Metropolis (大都會)、Serenity (寧靜) 4 個階段。目前，以太坊正在 Metropolis 階段，正面臨著性能問題和高 gas 費問題的限制。

坎昆升級即 Cancun-Deneb 升級，是以太坊上海升級后對以太坊主鏈進行的又一次升級，將有效增強以太坊網絡的可擴展性、安全性和可用性，提高主鏈的 TPS 和降低 Gas 費，實現(xiàn)對以太坊主鏈的擴容。

坎昆升級完成后，以太坊的網絡效用將顯著提高，其上的基礎設施會更加完善，其「公鏈之王」的地位也將得到鞏固，除了以太坊本身外，Layer2 板塊也將迎來空前發(fā)展和繁榮。

1 月 5 日，Geth 團隊的開發(fā)者 lightclients 發(fā)文稱，第 178 次以太坊核心開發(fā)者執(zhí)行會議（ACDE）已結束，本次會議重新確認 Goerli 測試網上坎昆升級時間為 1 月 17 日，并將 1 月 30 日和 2 月 7 日分別作為 Sepolia 測試網升級和 Holesky 測試網升級日期。若一切順利，開發(fā)者將于下周發(fā)布 Goerli 客戶端，1 月 22 日當周將發(fā)布 Sepolia/Holesky 客戶端。

以太坊 ETF

比特幣 ETF 已經通過，已經被 SEC 推遲了數(shù)次以太坊 ETF 的申請成為社區(qū)接下來關注的重點。

12 月 19 日，美國 SEC 已推遲對 ARK/21Shares 和 VanEck 的以太坊現(xiàn)貨 ETF 申請做出決議，新的決議截止日期為 2024 年五月下旬。而據(jù)同日的 The Block 報道，SEC 也已推遲對 Hashdex 納斯達克以太坊 ETF 和灰度以太坊信托轉換申請作出決議。

彭博分析師 James Seyffart 在 Unchained 播客節(jié)目中曾暗示，美國 SEC 可能在其對以太坊的立場上發(fā)生轉變。Seyffart 指出，SEC 最近批準的以太坊期貨 ETF 表明 SEC 可能在微妙地承認以太坊是一種商品，而非證券。

1 月 11 日，Cointelegraph 報道，彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 表示現(xiàn)貨以太坊 ETF 在 5 月份獲得批準的可能性為 70%，同時暗示「在幕后渠道聽說現(xiàn)貨以太坊 ETF 會很好」。

不過數(shù)字資產律師 Joe Carlasare 認為現(xiàn)貨以太坊 ETF 獲批時間可能會比預期的時間要長一些，同時美國證券交易委員會也在努力精心打造一個先例，允許他們在決定允許哪些數(shù)字資產 ETF 進入市場時保留一定的自由裁量權。

Layer2 擴容敘事

一方面，以太坊坎昆升級 EIP4844 Proto-Danksharding 提案落地，將會給 Layer2 Rollup 項目帶來更多可能性。另一方面，在探索以太坊的可擴展性方向上，Layer2 們已經發(fā)展出了繁榮的市場。除了坎昆升級，在 2023 年夏打響的「擴容之戰(zhàn)」中，Layer2 們也各自推出了擴容方案。

發(fā)展至今，以 Layer2 龍頭 Optimistic 和 Arbitrum、以及新晉熱門 Layer2 Metis 為例，社區(qū)已見證了 Layer2 生態(tài)的各種可能性?？梢灶A見，在 2024 年，Layer2 將繼續(xù)為以太坊生態(tài)帶來更多想象力。

Optimistic：OP stack 開啟「超級鏈宇宙」

目前，Optimistic 和 Arbitrum 占據(jù)了 Layer2 市場的絕大部分資金份額。

在 2022 年 10 月，Optimism 引入了「高度可擴展、高度互操作的各種類型的模塊化開源藍圖」的 OP Stack。Optimistic 在 2023 年 2 月提出 Superchain 戰(zhàn)略，采用了 OP stack 的 L2 們，由于技術架構上的一致性，彼此之間可以實現(xiàn)安全、高效、原子層面的信息和資產的通信與交互，類似于 Cosmos 的「互聯(lián)鏈」（Interchain），這稱之為 Superchain。

OP stack 推出后，獲得了較多的采用，如 Coinbase、opBNB、Zora、Worldcoin 等眾多公鏈都給予了 OP Stack 很好的品牌背書。2023 年 6 月，Optimism 區(qū)塊鏈宣布更名為 OP Mainnet，以區(qū)分 OP Mainnet 和基于 OP Stack 構建的 Optimism 生態(tài)鏈，可以預見，2024 年 OP stack 的多鏈宇宙將會更加繁榮。

Arbitrum：Orbit 帶動生態(tài) Layer3 井噴

1 月 3 日，Binance 新一期 Launchpool 項目 Xai（XAI）引起了社區(qū)的關注。經過了發(fā)售后連續(xù)數(shù)天的下跌，XAI 在 1 月 11 日有了超 25% 的戰(zhàn)服。而作為 Arbitrum 為滿足大規(guī)模 Web3 游戲的需求而定制開發(fā)的 Oribit 網絡，Xai (XAI) 及其所代表的 Oribit 網絡生態(tài)對 Arbitrum 具有重要的戰(zhàn)略意義。

Arbitrum Orbit 生態(tài)

2023 年 6 月，Arbitrum 開發(fā)團隊 Offchain Labs 發(fā)布 Arbitrum Orbit 開發(fā)工具，旨在幫助開發(fā)人員在 L3 區(qū)塊鏈 Arbitrum Orbit 上更輕松地進行開發(fā)，并管理自己的 Arbitrum Rollup 和 AnyTrust 鏈。

Arbitrum Orbit 與 Stylus 推出的 EVM+ 具有相同的兼容性。這意味著開發(fā)者無需放棄正在使用的語言和工具鏈，可直接使用 Solidity、C、C++ 和 Rust 部署與 EVM 兼容的智能合約。此外，Arbitrum Orbit 平臺已經添加了對自定義 Gas 代幣的支持。這些代幣用于支付交易費用。這一發(fā)展允許 Orbit 區(qū)塊鏈使用符合技術標準的特定 ERC-20 代幣來處理其網絡上的 Gas 或交易費用。此前，Orbit 鏈只能使用以太坊作為 Gas 代幣。

社區(qū)認為，Orbit 將能推動 Arbitrum 生態(tài)實現(xiàn)更多的突破。2023 年 12 月，Arbitrum 生態(tài)上的 TreasureDAO 宣布將構建游戲鏈，并計劃用 MAGIC 作為 Gas 代幣。在未來，Layer2 們?yōu)槲_發(fā)者資源而做出的舉措也將為以太坊生態(tài)帶去更多流動性。

Metis：去中心化排序器

除了 Optimistic 和 Arbitrum 這樣的「老牌項目」，在兩周超 350% 漲幅的 Metis 上也能看到 Layer2 的想象空間。2023 年 12 月，MetisO 的 TVL 曾突破 7 億美元，超越 Base 和 zkSync 位居第三。

Metis 是基于 Optimistic Rollup 開發(fā)的以太坊第 2 層擴展解決方案，由 Elena Sinelnikova、Kevin Liu 和 Yuan Su 于 2018 年共同創(chuàng)辦的 Layer 2 擴容、通用基礎設施類項目。

Layer2 普遍會被排序中心化問題而詬病，大多數(shù)項目方早期傾向于中心化運維，來確保安全和穩(wěn)定。而在 Metis 基金會宣布成立 460 萬枚 METIS 代幣構成的生態(tài)發(fā)展基金后，Metis 預計明年初將會成為第一個去中心化排序器的 Optimistic Rollup，Metis 的增長也為排序器的技術敘事更新增加了積極因素。去中心化排序器只是 Rollup Layer2 激發(fā)潛能的開始，社區(qū)渴盼的 Layer2 原生 DeFi、生態(tài)爆發(fā)等愿景，都要以此為前提。

各 ZK Rollup：Starknet 空投在即，生態(tài)蓄勢待發(fā)

2023 年 12 月 1 日，Starknet 基金會表示已進行空投快照，并將于 2024 年一季度將 STRK 代幣分發(fā)給某些過去活躍的用戶和貢獻者，同時解鎖過去發(fā)放的代幣。

RabbitX 是一個建立在 Starknet 上的衍生品平臺。其代幣 RBX 在 2023 年 10 月至 11 月間漲幅超 400%，現(xiàn)在已經回落。除了 DEX，Starknet 上的鏈游生態(tài)系統(tǒng) Loot Realm 也以「全鏈游戲」的概念獲得了市場的關注，Loot Realm 由 Loot NFT 社區(qū) DAO 驅動，包含多個子游戲，其代幣 LORDS 近一個月漲幅近 90%。

除 Starknet 外，zkSync 的空投預期也逐漸強烈。目前，zkSync 上值得關注的 DEX 有?SyncSwap、Mute.io?等。Syncswap 的日交易量超 900 萬美元，其代幣 SYNC 總量 1 億枚，空投將占 15%。而 Mute .io 則是 zkSync?Era 上的第一批原生 DEX，其除交易外還提供各類收益放大器，用戶可以通過類似（3,3）模式的債券（Bonds）折價購買具有 7 天鎖定期的 MUTE 代幣。截止撰稿時，MUTE 近 24 小時漲幅超 15%。

另外，ConsenSys 旗下 Layer2 網絡 Linea 也不能不關注。據(jù) Dune Analytics 數(shù)據(jù)，截止 2023 年 12 月 24 日，Linea 主網已跨入超 29 萬枚 ETH，交互地址數(shù)超 39 萬。目前，Linea 上已經有 40 多個協(xié)議，其中?Mendi Finance 是 Linea 上的原生借貸項目，TVL 生態(tài)內排名第二，其代幣 MENDI 近 24 小時漲幅超 48%。