一漲一跌之間，社區(qū)高呼「以太坊終于復(fù)活了」。
撰文：Kaori
編輯：Jack
以太坊復(fù)仇成功了。
今日上午，ETH 突破 2400 美元，截至撰稿時(shí)價(jià)格為 2414 美元，24 小時(shí)漲幅達(dá) 8.47%。與此同時(shí)，Solana 的價(jià)格從 12 月 26 日高點(diǎn)的 123 美元下跌至 104 美元，跌幅達(dá) 15%。
一漲一跌之間，社區(qū)高呼「以太坊終于復(fù)活了」，而如果給以太坊一個(gè)劇本，其和「坊間勁敵」Solana 之間互相較勁定是加密領(lǐng)域最津津樂道的戲碼。
以太坊生態(tài)「復(fù)活」的原因
目前，加密行業(yè)步入牛熊交替關(guān)鍵期，市場(chǎng)從狂熱與興奮中逐步回歸謹(jǐn)慎。
牛熊周期進(jìn)一步交替
通過 BlockBeats 網(wǎng)頁端的市場(chǎng)情緒指數(shù)可以看出，10 月以來，比特幣現(xiàn)貨 ETF 的消息步步推進(jìn)以及比特幣生態(tài)中各種協(xié)議和銘文將加密市場(chǎng)從 2023 年的熊市底部拉出來，隨后，多個(gè)公鏈承接熱點(diǎn)敘事，通過銘文、meme 和 NFT 等進(jìn)一步?jīng)_高市場(chǎng)情緒，整個(gè)加密領(lǐng)域都認(rèn)為牛市已經(jīng)開啟。
但在這個(gè)過程中，比特幣、以太坊兩個(gè)主流代幣的價(jià)格一直保持區(qū)間震蕩的走勢(shì)，反而是生態(tài)中的新玩意獲得了價(jià)格層面的夸張漲幅，比如以太坊銘文 ETHS 一度突破 16,000 美元，是當(dāng)時(shí)以太坊價(jià)格的 6-7 倍，市場(chǎng)的瘋狂可見一斑。
不過，隨著被譽(yù)為這輪牛市啟動(dòng)機(jī)的銘文市場(chǎng)漲幅呈疲軟狀態(tài)，讓人們意識(shí)到目前銘文的價(jià)值錨定發(fā)展仍不成熟。整個(gè)加密市場(chǎng)還處于牛熊交替的過渡階段，有過短暫的漲幅神話，也會(huì)出現(xiàn)青黃不接的盤面表現(xiàn)，而每一個(gè)有敘事、有生態(tài)的加密項(xiàng)目都會(huì)在這個(gè)時(shí)期跑出來刷刷存在感，因此，以太坊的價(jià)格波動(dòng)是這個(gè)市場(chǎng)階段的正常反應(yīng)。
12 月 28 日，Grayscale 官方在社交媒體上發(fā)文表示，ETH 在 2023 年產(chǎn)生了強(qiáng)勁的回報(bào)（80% 以上），但表現(xiàn)落后于 BTC 以及某些其他智能合約區(qū)塊鏈代幣。ETH 和 BTC 價(jià)格指數(shù)之間的比率最近達(dá)到 2021 年中期以來的最低水平。
事實(shí)上，今年大多數(shù)智能合約平臺(tái)代幣的漲幅都低于比特幣，ETH 基本上與這一同類群體一致。CryptoSector 指數(shù)在 2023 年上漲約 94%，僅略高于 ETH 的漲幅。Grayscale 稱「盡管 2023 年 ETH 落后于比特幣和某些其他加密資產(chǎn)，但它仍然超過了傳統(tǒng)資產(chǎn)類別。因此，我們認(rèn)為，ETH 的反彈應(yīng)被視為加密貨幣復(fù)蘇擴(kuò)大的證據(jù)?！?/p>
Solana 生態(tài)資金回流
以太坊價(jià)格上漲不可忽視的另一個(gè)因素是其「坊間勁敵」Solana 面臨資金流失情況。
上周，BitMEX 創(chuàng)始人 Arthur Hayes 稱在冥想時(shí)收到神的啟示，指示他拋售 SBF 支持的代幣 SOL，并表達(dá)了對(duì)以太坊創(chuàng)始人 Vitalik 的喜愛。當(dāng)天以太坊價(jià)格有過短暫的拉升，但隨后市場(chǎng)注意力仍然停留在 Solana 生態(tài)。
這段時(shí)間，Solana 鏈上 BONK、WIF、SILLY 等 meme 幣狂潮，讓 Raydium、Jupiter 等 DEX 獲得超高回報(bào)。12 月 16 日，Solana 網(wǎng)絡(luò)上 DEX 交易額約為 14.75 億美元，超越以太坊網(wǎng)絡(luò)的 11.64 億美元，當(dāng)周交易額達(dá) 64.29 億美元，增幅 52.75%，這一度成為社區(qū)認(rèn)為 Solana 將要 filp 以太坊的有力證明。
12 月 26 日，據(jù) DefiLlama 數(shù)據(jù)顯示，過去 7 天 Solana 生態(tài) DEX Raydium 協(xié)議費(fèi)用達(dá) 1.61 億美元，超過比特幣網(wǎng)絡(luò)協(xié)議費(fèi)用（1.02 億美元）和 以太坊網(wǎng)絡(luò)協(xié)議費(fèi)用（7659 萬美元）排名第一。但據(jù)最新數(shù)據(jù)可以看出，Raydium 的 7 日協(xié)議費(fèi)用已經(jīng)下滑至第五位，較高點(diǎn)已下跌 70%。
而透過 SOL 的價(jià)格變化，也可以看出 Solana 的強(qiáng)勁表現(xiàn)正在放緩，目前，SOL 市值排名也降至第五位，其價(jià)格從 12 月 26 日高點(diǎn)的 123 美元下跌至 103 美元，跌幅達(dá) 16%。
價(jià)格表現(xiàn)永遠(yuǎn)是市場(chǎng)行情最靈敏的體現(xiàn)，而目前又處于不穩(wěn)定的牛熊交替期間，熱錢總是會(huì)選擇埋伏在更有財(cái)富機(jī)會(huì)的地方，而以太坊的機(jī)會(huì)在明年。
坎昆升級(jí)和 ZK L2 空投預(yù)期
坎昆升級(jí)是目前市場(chǎng)上認(rèn)為的以太坊生態(tài)再次崛起的重要節(jié)點(diǎn)。坎昆升級(jí)是繼上海升級(jí)之后對(duì) ETH 區(qū)塊鏈的額外升級(jí)，備受期待的 EIP-4844 提案將推動(dòng)以太坊 L2 得以實(shí)現(xiàn)成本降低、速度提高的目標(biāo)，屆時(shí)，將使得以太坊 Layer2 的速度提高 10 倍，甚至有機(jī)會(huì)提高 100 倍且成本更低。
以太坊生態(tài)居高不下的 gas 費(fèi)讓許多加密用戶直言吃不消，坎昆升級(jí)如果能成功降低在以太坊上進(jìn)行交易的成本，再結(jié)合以太坊生態(tài)上完善的基礎(chǔ)設(shè)施，此時(shí)的以太坊價(jià)格上漲就是預(yù)期落地的第一槍。
今早，Vitalik Buterin 在 Ethereum Research 論壇上發(fā)布文章，提出了三種簡(jiǎn)化以太坊權(quán)益證明設(shè)計(jì)的方法，包括去中心化的質(zhì)押池、兩級(jí)質(zhì)押（two-tiered staking）以及驗(yàn)證者委員會(huì)機(jī)制。
許多人認(rèn)為這是今早 ETH 價(jià)格上漲的關(guān)鍵因素，除此之外，以太坊 Layer 2 項(xiàng)目代幣也出現(xiàn)普漲行情，Layer2 總鎖倉量（TVL）目前也來到了 200 億美元的關(guān)口，7 日增幅達(dá) 23.06%。
而 Layer 2 zk 陣營中 Starknet 以及 zkSync 的空投預(yù)期也為以太坊生態(tài)帶來了新的關(guān)注度，12 月 1 日，Starknet 基金會(huì)確認(rèn)了顯示空投計(jì)劃草案的屏幕截圖，并表示已進(jìn)行了空投快照。此前，隨著 Blast 引發(fā)的 Layer 2「PUA」言論讓以太坊其他 Layer 2 意識(shí)到必須有所動(dòng)作才不會(huì)被市場(chǎng)拋棄，因而明年這些有技術(shù)有空投預(yù)期的 Layer 2 會(huì)和以太坊形成一致的市場(chǎng)情緒。
有哪些潛在機(jī)會(huì)？
既然明年的以太坊生態(tài)如此令人期待，那么有什么機(jī)會(huì)是我們可以提前埋伏等待的呢？
OP 生態(tài)
Optimism 是這輪以太坊生態(tài)價(jià)格回升的排頭兵，12 月 27 日，OP 上漲觸及 4 美元，目前價(jià)格為 3.84 美元，續(xù)創(chuàng)歷史新高，24 小時(shí)漲幅擴(kuò)大至 18%。
OP Stack 是 Optimism 的殺手锏，可理解為一組開源的軟件組件，使任何人都可以使用 Optimistic rollups 在以太坊之上構(gòu)建自己的 Layer2 區(qū)塊鏈。它將大部分計(jì)算和存儲(chǔ)移至鏈外，同時(shí)依賴以太坊來確保安全性和最終性，從技術(shù)層面來講，Optimism 主要體現(xiàn)在它切實(shí)地為用戶節(jié)省了大量鏈上費(fèi)用。
此前，opBNB、Zora、Base、Wordcoin、DeBank 等十多個(gè)項(xiàng)目宣布加入 OP Stack 陣營，Base 的火熱我們已經(jīng)從 friend.tech 中可見一斑，而 Wordcoin、DeBank 等有著眾多用戶基礎(chǔ)的項(xiàng)目在未來或許會(huì)得到更多市場(chǎng)關(guān)注。
而當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注度較高的 OP 生態(tài)項(xiàng)目有 AMM 協(xié)議 Velodrome Finance 和借貸協(xié)議 Sonne Finance。據(jù) DeFiLlama 數(shù)據(jù)，目前 Velodrome V2 TVL 為 1.5 億美元，Sonne TVL 為 4887 萬美元，近七日均有所上升。據(jù) CoinGecko 數(shù)據(jù)顯示，Velodrome 原生代幣 VELO 當(dāng)前價(jià)格 0.076 美元，7 日漲幅 69.9%，市值排名第 699 位；Sonne 原生代幣 SONNE 當(dāng)前價(jià)格為 0.1 美元，7 日漲幅 60.8%，市值排名第 1369 位。
除此之外，OP 上的 meme 幣也值得關(guān)注，社區(qū)熱度最高的 TUX 自稱為第一只樂觀的貓，據(jù) DEXSCREENER 數(shù)據(jù)顯示，目前價(jià)格為 0.005601 美元，24 小時(shí)漲幅 204%。
ARB 生態(tài)
今日，Vitalik 于 Warpcast 發(fā)文表示，「很高興看到今年已有一個(gè) Rollup 進(jìn)入了第一階段（還有幾家項(xiàng)目非常接近第一階段）。這是真正的去中心化進(jìn)步，希望明年可以看到十個(gè) Rollup 進(jìn)入第一階段，并實(shí)現(xiàn)一定程度的定序器去中心化。」從 Vitalik 所貼出的截圖可知，其所指的進(jìn)入第一階段的 Rollup 為 Arbitrum。
根據(jù) Vitalik 此前于 Ethereum Magicians 論壇初步提出，L2beat 隨后概括整理的 Rollup 階段性發(fā)展定義，相較于第零階段，第一階段的 Rollup 必須滿足五項(xiàng)條件：
- 部署了完整且功能齊全的證明系統(tǒng)；
- 至少有 5 個(gè)外部參與者可以提交欺詐證明；
- 用戶無需獲得授權(quán)操作者的幫助即可實(shí)現(xiàn)退出；
- 如果比安理會(huì)（Security Council）更中心化的參與者實(shí)施了不必要的升級(jí)，用戶至少有 7 天的時(shí)間退出；
- 安理會(huì)設(shè)立得當(dāng)。
Arbitrum 作為 Layer 2 的龍頭，在這個(gè)節(jié)點(diǎn)作為第一個(gè)被 Vitalik 主動(dòng)提及的項(xiàng)目，是一個(gè)值得重點(diǎn)關(guān)注的生態(tài)，而 Arbitrum 的價(jià)格也很好的回應(yīng)了市場(chǎng)，截至發(fā)稿前，ARB 價(jià)格為 1.63 美元，24 小時(shí)漲幅達(dá) 19.61%。
Arbitrum 生態(tài)一直被認(rèn)為是一種 Layer 2 中最為活躍的存在，加密 KOL 藍(lán)狐筆記在今日指出，隨著坎昆升級(jí)之后費(fèi)用的大規(guī)模下降，Arbitrum 會(huì)逐步演化成為 Web3 游戲、Social 等方面的應(yīng)用重鎮(zhèn)。
近期席卷推特評(píng)論區(qū)的 xpet 便是 Arbitrum 上的一個(gè)社交小游戲 xPET，近期 xPET 官方更新了白皮書，引入了 PVE\PVP 等功能，游戲生態(tài)正在逐漸豐富，其代幣 XPET 價(jià)格也連連突破新高，目前價(jià)格為 2.47 美元，24 小時(shí)漲幅 93%。
Metis 生態(tài)
除了 Arbitrum，還有近期價(jià)格和 TVL 漲幅驚人的 Layer 2 Metis。
12 月 18 日，MetisDAO 基金會(huì)宣布創(chuàng)建了一個(gè)約 1 億美元基金以加速其生態(tài)系統(tǒng)的增長。該基金名為 Metis 生態(tài)發(fā)展基金（Metis Ecosystem Development Fund），將分配 460 萬枚 METIS 代幣，用于「序列器挖礦、追溯性資金、新項(xiàng)目的部署和其他努力」。此外，根據(jù)官方博客文章，Metis 預(yù)計(jì)明年初成為第一個(gè)去中心化排序器的 Optimistic Rollup，而 Metis 生態(tài)發(fā)展基金的分配時(shí)間將在 Metis 去中心化排序器上線一周后進(jìn)行。
加密研究員 HaoTian 認(rèn)為 Metis 的核心商業(yè)邏輯很簡(jiǎn)單，既然 OP-Rollup 在 sequencer 去中心化問題上止步不前，作為接力者，提出一套合理的去中心化 Sequencer 方案就是它的市場(chǎng)空間。因此，明年 Metis 的表現(xiàn)也值得期待。
Metis 生態(tài)中近期熱度最大的是 Hummus 和 meme 幣項(xiàng)目 VMUM。Hummus 協(xié)議是一個(gè)搭建在 Metis 上的單邊 AMM，允許用戶以極低損失置換穩(wěn)定幣，其原生代幣為 HUM。用戶可以質(zhì)押穩(wěn)定幣以賺取 HUM，并使用質(zhì)押的 HUM 獎(jiǎng)勵(lì)來增加質(zhì)押穩(wěn)定幣的收益。VMUM 是一個(gè)打著「Vitalik 母親」名號(hào)的 meme 幣，于 12 月 19 日部署。
12 月 5 日，Bankless 創(chuàng)始人 Ryan Sean Adams 在社交平臺(tái)上發(fā)表長文指出：「有人說 ETH 的價(jià)格高達(dá) 2200 美元，實(shí)在是太搞笑了......ETH 尚未進(jìn)入牛市?！古c此同時(shí)，他指出以太坊的基本面很強(qiáng)，而當(dāng)前的以太坊還尚未發(fā)揮出其真正的價(jià)值。
這條言論彼時(shí)在加密社區(qū)引發(fā)了一波以太坊大論戰(zhàn)，現(xiàn)在回過頭來看，爭(zhēng)論的焦點(diǎn)也許都會(huì)在明年得到更為明晰的回答。說以太坊復(fù)仇，倒不如說是以太坊什么都沒變，變的是這個(gè)市場(chǎng)。
