【#區(qū)塊鏈# #《家族企業(yè)》雜志采訪李魏律師：中國企業(yè)家設(shè)立家族信托中的重點#】

近期，商業(yè)大佬在家族傳承事業(yè)上動作頻頻，香港首富李嘉誠重新規(guī)劃了自己的家族信托事宜。萬州國際董事局主席兼行政總裁主席、年近83歲高齡的萬隆也于今日調(diào)整了家族財富規(guī)劃。

米蘭貝拉家族辦公室聯(lián)合創(chuàng)始人李魏律師接受《家族企業(yè)》雜志采訪，深度剖析了境外家族信托的運營模式，并點明了中國企業(yè)家在家族信托的設(shè)立、運維和利益分配過程中應關(guān)注的要點，以及設(shè)立家族信托的最佳時機和方法。

關(guān)于香港家族信托的運營模式以及對內(nèi)地的啟示，李魏律師解釋，在香港設(shè)立家族信托，并不一定適用香港的信托法，很多都是選用一些離岸金融中心的信托法。國外家族信托運營模式主要有銀行信托、獨立信托、私人信托、自然人信托等，從信托法律架構(gòu)來分，通常分為可撤銷信托與不可撤銷信托。我們經(jīng)?？吹桨ㄏ愀墼趦?nèi)的海外信托被穿透案件的新聞報道，說明家族信托的安全隔離效果并非無懈可擊的，只有合法設(shè)立、規(guī)范管理的家族信托才受到法律保護，起到隔離未來風險的效果。

對于國外家族信托對我們的借鑒意義，李魏律師直言，國外家族信托發(fā)展較久，業(yè)務也更加成熟，有很多方面值得借鑒。但必須要注意，國內(nèi)外法律與社會背景不同，不能生搬硬套，在國內(nèi)開展家族信托業(yè)務，一定要結(jié)合國情、依據(jù)中國法律進行安排，方能真正解決客戶的問題。

就家族信托在設(shè)立、運維和利益分配分別應體現(xiàn)的精神，李魏律師認為，家族信托的設(shè)立體現(xiàn)的是委托人對自有合法財產(chǎn)的自由處分權(quán)，家族信托的運維體現(xiàn)的是受托人的信義義務與忠誠義務，而家族信托的利益分配則體現(xiàn)了受托人依據(jù)委托人意愿與信托文件約定，無保留維護受益人利益或信托目的的職責，以及受益人依據(jù)信托文件享有信托利益的權(quán)利。

分析現(xiàn)金信托和股權(quán)信托的利弊時，李魏律師表示，股權(quán)信托與資金信托都是為了資產(chǎn)的風險隔離與傳承安排，信托資金股權(quán)信托與資金信托都是為了資產(chǎn)的風險隔離與傳承安排，信托資金將來可能會投資股權(quán)，信托股權(quán)將來也會產(chǎn)生收入或變現(xiàn)為資金，二者是可以相互轉(zhuǎn)換的。二者雖然有共性，但在管理上具有很大的差異，信托資金屬于金融資產(chǎn)，需要考慮流動性與安全增值，國內(nèi)外的不同政治制度與社會背景，決定了國內(nèi)信托資金安全增值方式不能照搬國外，必須首要考慮安全可控，其次才是受益提升，我們在幫客戶做家族傳承基金設(shè)計時都是以此為原則。而信托股權(quán)除了轉(zhuǎn)移至信托中的稅費成本考慮外，還涉及企業(yè)治理，企業(yè)管不好，其股權(quán)就會貶值，甚至變成負面資產(chǎn)，因此家族信托中放入股權(quán)，除了選擇家族信托的不同性質(zhì)與個性化架構(gòu)定制外，還要配合企業(yè)經(jīng)營管理安排，以及家族憲章、家族理事會的配合應用。

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針對企業(yè)家應該在哪個階段設(shè)立家族信托，李魏律師建議，企業(yè)家設(shè)立家族信托最合適的階段至少有4個：融資或擔保之前；子女結(jié)婚之前；資產(chǎn)交由他人代持或已經(jīng)代持且短期內(nèi)不準備收回之時；安排子女進行家族企業(yè)接班之前。這四個階段通過家族信托安排，不僅能夠更好地實現(xiàn)原本財富目標，還能有效消除非信托安排帶來的相關(guān)負面影響與風險。

在克服家族信托的人情、法理難兩全的情況時，李魏律師強調(diào)，家族信托的本質(zhì)是家族掌門人或家族財富創(chuàng)造人，在傳統(tǒng)的婚姻法律制度、繼承制度之外，打造一個新的完全不同的財產(chǎn)分配制度，以避免傳統(tǒng)法律制度對家族帶來的不利與傷害，但也會影響依據(jù)傳統(tǒng)婚姻繼承法律制度相關(guān)受益人的既得利益，為家族信托安排帶來一定的阻力與感情負擔。解決這個難題的唯一方法，就是家族掌門人或家族財富創(chuàng)造人只負責確定家族治理原則與家族發(fā)展目標，而具體規(guī)劃方案和執(zhí)行交給專門的家族辦公室與家族律師，利用外部專業(yè)資源完成家族信托與家族傳承安排，使家族能夠更健康、更和諧地長遠發(fā)展。

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