近兩年幣圈中最火熱的投資項(xiàng)目之一可以說非DeFi領(lǐng)域莫屬了，在DeFi蓬勃發(fā)展的情況下，相關(guān)產(chǎn)品也是琳瑯滿目，其中使用最多的功能之一就是流動(dòng)性挖礦，它的意思就是為了吸及引更多的資金參與項(xiàng)目交易，通過發(fā)行自己的代幣，鼓勵(lì)人們?cè)谧约旱馁Y本交易池中提供流動(dòng)性，以此來獲得相關(guān)收益，也就是指該項(xiàng)目的治理權(quán)力或原生代幣，很多投資者可能都聽過流動(dòng)性挖礦，并且也想?yún)⑴c其中，但他們也有一些疑惑流動(dòng)性挖礦會(huì)不會(huì)連本金都沒了？下面就由小編為大家詳細(xì)介紹。
流動(dòng)性挖礦會(huì)不會(huì)連本金都沒了？
流動(dòng)性挖礦是會(huì)連本金都沒有的，去中心化交易所DEX采用的是AMIM這種自動(dòng)化做市商，如果投資者向任何一個(gè)基于自動(dòng)做市商的去中心化交易所提供資金時(shí)，當(dāng)行情發(fā)生突然的劇烈變化，價(jià)格大幅波動(dòng)，可能會(huì)損失很多資金。流動(dòng)性挖礦的風(fēng)險(xiǎn)有:智能合約風(fēng)險(xiǎn)、抵押清算風(fēng)險(xiǎn)、無常損失風(fēng)險(xiǎn)。
比如Uniswap就采用了AMM這種自動(dòng)化做市商，采取的是恒定乘積X*Y=K來計(jì)算，不需要依賴做市商，就能實(shí)時(shí)交易且非常公平。但這種價(jià)格只在這個(gè)交易流動(dòng)池里成立，在別的流動(dòng)池是另外一個(gè)價(jià)格，更不能和場(chǎng)外的價(jià)格保持同步。
當(dāng)市場(chǎng)變化劇烈，價(jià)格劇烈波動(dòng)時(shí)，他們可能會(huì)損失大量資金。所以這就會(huì)產(chǎn)生套利空間，套利者可以"搬平價(jià)格"，直到把交易對(duì)的價(jià)格恢復(fù)到了初始比率，達(dá)到供求平衡。而套利者賺的利潤(rùn)，就是流動(dòng)性提供者(就是參與流動(dòng)性挖礦的投資者)的損失。
流動(dòng)性挖礦五大風(fēng)險(xiǎn)匯總
1、抵押清算風(fēng)險(xiǎn)
如果您在Compound、MakerDAO或Aave等平臺(tái)上使用抵押貸款，可能會(huì)發(fā)生清算。當(dāng)您的抵押物由于借款資產(chǎn)或抵押物的波動(dòng)性，不再足以覆蓋您的貸款金額，觸發(fā)抵押物的自動(dòng)清算(出售)，以及額外的相關(guān)費(fèi)用，即罰款和清算折扣(當(dāng)資產(chǎn)以低于市場(chǎng)價(jià)格緊急出售時(shí))時(shí)，清算就會(huì)發(fā)生。
2、交易費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于任何一個(gè)搞過流動(dòng)性挖礦的人來說，gas成本是你根本無法忽視的的問題。想要通過向資金池提供流動(dòng)性來開始流動(dòng)性挖礦，往往伴隨著巨大的gas成本。此時(shí)，你要么等待Gas費(fèi)降低，要么與接受高額的交易成本。這種風(fēng)險(xiǎn)是不可忽視的，因?yàn)榇蠖鄶?shù)DeFi協(xié)議都是在Ethereum區(qū)塊鏈中運(yùn)行的，你在考慮你的行動(dòng)時(shí)，可以通過ETHGasStation查看當(dāng)前的gas價(jià)格。
3、智能合約風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)你打算開始你的流動(dòng)性挖礦時(shí)，重要的是要明白，你基本上將你的資產(chǎn)發(fā)送給Ethereum鏈上的智能合約，并長(zhǎng)期持有它們。風(fēng)險(xiǎn)是必然的--如果有人成功攻擊(或利用合約中的漏洞)，你的資金安全就會(huì)受到影響。如:今年早些時(shí)候，借貸平臺(tái)dForce被攻擊，因此損失了2500萬美元。MlakerDAO有一個(gè)巨大的事故-"黑色星期四"還有針對(duì)閃貸服務(wù)商的漏洞。
4、預(yù)言機(jī)風(fēng)險(xiǎn)
與區(qū)塊鏈相關(guān)的最實(shí)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)之一是"預(yù)言機(jī)問題"。預(yù)言機(jī)是是一個(gè)第三方服務(wù)，它獲取外部信息并將其提供給區(qū)塊鏈。同樣智能合約也會(huì)根據(jù)這些數(shù)據(jù)執(zhí)行它們的指令。如果預(yù)言機(jī)事事實(shí)上被攻擊，那么依賴它的智能合約也會(huì)被攻擊。
5、無限造幣風(fēng)險(xiǎn)
除了黑客風(fēng)險(xiǎn)，也有可能是詐騙項(xiàng)目。有些項(xiàng)目的代碼中嵌入了無限鑄幣后門，這意味著該項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)可以無限地鑄造他們的代幣。當(dāng)智能合約的所有者可以調(diào)用這個(gè)功能時(shí)，問題就會(huì)發(fā)生。最終，所有者可以在Uniswap或Balancer等交易所上出售這種項(xiàng)目的大量代幣，以換取幾乎所有有被流動(dòng)性提供者添加到一個(gè)池子里的資產(chǎn)。
流動(dòng)性礦池也是流動(dòng)性挖礦中的重要因素之一，任何投資者都可以使用Uniswap等協(xié)議建立流動(dòng)性池，而流動(dòng)性池中通常包含將兩個(gè)不同的代幣存入池中，并且這些代幣可以相互交換。例如，將比特幣IUSDC存入新的流動(dòng)性池將創(chuàng)建一個(gè)可以用USDC交易比特幣的池，大多數(shù)去中心化交易所可以在流動(dòng)池中按照比一的比例分發(fā)代幣，這也就意味著在流動(dòng)中的兩種代幣應(yīng)該數(shù)量相同。
