流動(dòng)性挖礦的無(wú)常損失是指的什么?2020年,DEFI項(xiàng)目爆火,而隨之火爆的就是流動(dòng)性挖礦,流動(dòng)性挖礦意味著利用協(xié)議來(lái)獲取本地平臺(tái)代幣,也就是說(shuō)DeFi用戶與協(xié)議交互,然后獲得協(xié)議的原始代幣作為獎(jiǎng)勵(lì),不過(guò)流動(dòng)性挖礦也是有風(fēng)險(xiǎn)的,其中最大的風(fēng)險(xiǎn)就是無(wú)常損失,不過(guò)大多數(shù)投資者對(duì)于無(wú)常損失不太熟悉和了解,那么,流動(dòng)性挖礦的無(wú)常損失到底是指的什么呢?下面小編就給大家通俗的講解一下流動(dòng)性打挖礦的無(wú)常損失是指的什么?
流動(dòng)性挖礦的無(wú)常損失是指的什么?
當(dāng)您向流動(dòng)資金池提供流動(dòng)性時(shí),會(huì)發(fā)生無(wú)常損失,也就是當(dāng)您存入資產(chǎn)前與存入資產(chǎn)時(shí)數(shù)字資產(chǎn)價(jià)格會(huì)發(fā)生變化。這種變化越大,您遭受無(wú)常損失的可能性就越大。在這種情況下,損失就是您取款資金時(shí)的價(jià)值低于您存入資金的價(jià)值。
包含資產(chǎn)的價(jià)格保持在相對(duì)較小范圍內(nèi)的池將較少遭受永久性損失。例如,穩(wěn)定幣或錨定代幣組成的流動(dòng)性池,滑點(diǎn)一般在相對(duì)有限的范圍內(nèi)。在該情況下,流動(dòng)性提供者遭遇無(wú)常損失的風(fēng)險(xiǎn)較小。
如果成為流動(dòng)性提供者將面臨潛在損失,那為什么用戶還愿意提供流動(dòng)性呢?無(wú)常損失仍然可以通過(guò)交易費(fèi)抵消。以Uniswap為例,即便有無(wú)常損失的存在,由于交易費(fèi)用的關(guān)系,用戶依然也可獲利。
Uniswap對(duì)每筆交易收取0.3%的費(fèi)用,并直接分配給流動(dòng)性提供者。如果給定資金池中發(fā)生大額交易,即使該資金池承受了巨大的無(wú)常損失,提供流動(dòng)性依然有利可圖。但是請(qǐng)注意,這取決于協(xié)議、特定池、存入的資產(chǎn)以及市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。
為什么會(huì)產(chǎn)生無(wú)常損失?
讓我們通過(guò)一個(gè)案例,說(shuō)明流動(dòng)性提供者的無(wú)常損失是如何產(chǎn)生的。
用戶Alice在流動(dòng)資金池中存入了1ETH和100 DAI。在對(duì)應(yīng)自動(dòng)做市商(AMM)機(jī)制中,要求存入數(shù)字貨幣的資金對(duì)必須具有同等價(jià)值。這意味著在存款時(shí),1ETH價(jià)格=100 DAI。那么此時(shí)d,Alice存款時(shí)資產(chǎn)價(jià)值為200美元。
此外,資金池中總共有10ETH及1,000 DAI,由其他流動(dòng)性提供者像Alice一樣出資。因此,Alice在資金池中占有10%的份額,總流動(dòng)資金為10,000美元。
假設(shè)ETH的價(jià)格上漲到400 DAI。在這種情況下,套利交易者會(huì)將D/AI添加到池中并從池中移除ETH,直到比率反映市場(chǎng)價(jià)格。請(qǐng)注意,自動(dòng)做市商機(jī)制是不存在訂單簿的,決定池中資產(chǎn)價(jià)個(gè)格的是池中資產(chǎn)之間的比率。盡管池中的流動(dòng)性保持不變(即10,000),但池中資產(chǎn)數(shù)字資產(chǎn)的比率卻發(fā)生了變化。
如果當(dāng)前1ETH=400DAI,那么池中ETH數(shù)量和DAI的比率已更改。由于套利交易者的操作,現(xiàn)在流動(dòng)池內(nèi)有5ETH和2,000 DAI。
如果Alice決定提現(xiàn)資金,如我們先前所知,她有權(quán)獲得10%的份額。,因此她可以提取0.5ETH和200DAI,總計(jì)400美元。自從她存放了價(jià)值200美元的代幣以來(lái),她獲得了可觀的利潤(rùn),對(duì)嗎?但是如果她不做流動(dòng)性提供者而是只是持有1ETH和100 DAI,會(huì)發(fā)生什么?她可以獲得500美元。
在這樣的情況下,持幣比存入資產(chǎn)注入流動(dòng)性而會(huì)獲益更高。這就是我們所說(shuō)的無(wú)常損失。在很多情況下,用戶賺取手續(xù)費(fèi)可能會(huì)抵消損失,并使提供流動(dòng)性仍然可獲利。即便如此,在為DeFi協(xié)議提供流動(dòng)性之前,請(qǐng)務(wù)必了解無(wú)常損失這一概念,這至關(guān)重要。
流動(dòng)性挖礦的無(wú)常損失是指的什么?以上就是流動(dòng)性挖礦的無(wú)常男孩失是指的什么的相關(guān)內(nèi)容,其實(shí)為了對(duì)抗無(wú)常損失,流動(dòng)性提供者會(huì)從他們?cè)贒EX收取的費(fèi)用中獲得一定的回報(bào),在投資者提供流動(dòng)性后,您就會(huì)獲得流動(dòng)性提供者的代而市,占有LP份額,投資者擁有的LP份額越多,在流動(dòng)性池里所占的比率就越高,意味著投資者將從參與這個(gè)流動(dòng)性池的買(mǎi)家/賣(mài)家那里獲得更多的交易費(fèi)用分成,足以彌補(bǔ)這些無(wú)常損失。
