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質(zhì)押UNI可瓜分Uniswap協(xié)議收入U(xiǎn)niswap最新提案詳解

更新時(shí)間:2024-02-24 01:24:16 | 作者:佚名
按:2024年2月23日,Uniswap基金會(huì)發(fā)布新提案擬將協(xié)議費(fèi)用分配給已質(zhì)押UNI代幣持有者,受此消息影響,UNI價(jià)格短時(shí)間內(nèi)從7美元漲至12美元,漲幅超過(guò)70%。cryptofee數(shù)據(jù)顯示,2月22日Uniswap協(xié)議費(fèi)收入達(dá)到214萬(wàn)美元,7日平均收入為205萬(wàn)美元,2月份截止今日Uniswap協(xié)議費(fèi)收入已近4600萬(wàn)美元。Uniswap2024年1...

按:2024年2月23日,Uniswap基金會(huì)發(fā)布新提案擬將協(xié)議費(fèi)用分配給已質(zhì)押UNI代幣持有者,受此消息影響,UNI價(jià)格短時(shí)間內(nèi)從7美元漲至12美元,漲幅超過(guò)70%。cryptofee數(shù)據(jù)顯示,2月22日Uniswap協(xié)議費(fèi)收入達(dá)到214萬(wàn)美元,7日平均收入為205萬(wàn)美元,2月份截止今日Uniswap協(xié)議費(fèi)收入已近4600萬(wàn)美元。Uniswap 2024年1月的協(xié)議費(fèi)收入達(dá)到5800萬(wàn)美元。

那么,提案到底講了什么?讓我們來(lái)詳細(xì)看看Uniswap基金會(huì)的最新提案。

摘要

  • Uniswap基金會(huì)提議對(duì)Uniswap協(xié)議治理進(jìn)行大規(guī)模升級(jí),以激勵(lì)積極、參與和深思熟慮的授權(quán)。具體來(lái)說(shuō),我們建議升級(jí)協(xié)議,使其費(fèi)用機(jī)制獎(jiǎng)勵(lì)委托和質(zhì)押其代幣的 UNI 代幣持有者。

  • 該提案描述了這一變更的動(dòng)機(jī),并詳細(xì)描述了實(shí)施該變更所需的技術(shù)變更和后勤工作。

  • 多個(gè)附錄提供了額外的上下文。

  • 假設(shè)沒(méi)有出現(xiàn)重大阻礙,該提案的快照投票將于 2024 年 3 月 1 日發(fā)布,鏈上投票將于 2024 年 3 月 8 日發(fā)布。

引言:激活Uniswap治理

該提案旨在通過(guò)激勵(lì)積極、參與和深思熟慮的授權(quán)來(lái)振興和加強(qiáng)Uniswap的治理體系。具體來(lái)說(shuō),我們建議升級(jí)協(xié)議,使其費(fèi)用機(jī)制獎(jiǎng)勵(lì)委托和質(zhì)押其代幣的 UNI 代幣持有者。

Uniswap 基金會(huì)團(tuán)隊(duì)經(jīng)常被問(wèn)到 Uniswap 的成功治理是什么樣的。很簡(jiǎn)單,治理的成功等同于協(xié)議的長(zhǎng)期可持續(xù)性和持續(xù)增長(zhǎng)。治理控制著 Uniswap 金庫(kù)以及與協(xié)議長(zhǎng)期可持續(xù)性相關(guān)的核心參數(shù)(例如費(fèi)用)。在 5 年、10 年、20 年里,Uniswap 的持續(xù)成功——以及它是否真正成為互聯(lián)網(wǎng)的流動(dòng)性層——將是其代表及其決策的結(jié)果。

在過(guò)去的一年里,Uniswap 基金會(huì)優(yōu)先考慮改善委托體驗(yàn)。我們?yōu)榇韨兲峁┝藛?dòng)平臺(tái)的機(jī)會(huì)(委托代表競(jìng)賽),并提供了他們做出正確決策所需的信息。下周,我們將在 ETHDenver 推出 GovSwap,這是一系列面對(duì)面聚會(huì)中的第一個(gè),旨在通過(guò)定義共同目標(biāo)來(lái)產(chǎn)生良好的治理成果。后續(xù)的 GovSwaps 將在 ETHcc 和 Devcon 上進(jìn)行。對(duì)于委托人,我們資助并推出了Agora?30,一個(gè)平臺(tái),允許委托人找到最能代表他們利益的代表。

由于這些努力,委托活動(dòng)有所增加,社區(qū)驅(qū)動(dòng)的治理舉措的數(shù)量不斷增加就證明了這一點(diǎn)。例如,最近三個(gè)月:

  • 即將結(jié)束的投票成功試點(diǎn)一項(xiàng)計(jì)劃,激勵(lì)在非主網(wǎng)鏈上采用 Uniswap V3(有 16 個(gè)非主網(wǎng)部署)。

  • 協(xié)議金庫(kù)中的 1000 萬(wàn)代幣已被授權(quán)跨越 7 個(gè)不同的代表。

  • 代表運(yùn)行的治理電話會(huì)議這個(gè)月的第二個(gè)星期二開(kāi)始發(fā)生。

然而,還有很多事情可以做。搭便車(chē)和冷漠仍然是 Uniswap 協(xié)議可持續(xù)性的生存風(fēng)險(xiǎn)。不到 10% 的流通 UNI 用于對(duì)給定提案進(jìn)行投票。此外,現(xiàn)有授權(quán)的很大一部分是“陳舊的”。截至 2024 年 2 月 1 日,投票權(quán)排名前 30 的代表中有 14 人沒(méi)有對(duì)過(guò)去 10 項(xiàng)提案進(jìn)行投票,其中只有 7 人曾創(chuàng)建過(guò)提案。

我們很高興能夠通過(guò)將授權(quán)與協(xié)議費(fèi)用掛鉤來(lái)激發(fā)治理——不僅激勵(lì)授權(quán),而且激勵(lì)深思熟慮和積極的授權(quán)。具體來(lái)說(shuō),我們相信 UNI 代幣持有者將有動(dòng)力選擇代表,他們的投票和對(duì)協(xié)議的參與將導(dǎo)致協(xié)議的發(fā)展和成功。如果該提案獲得成功,我們相信我們將看到新代表團(tuán)的涌入。而且由于現(xiàn)有的委托人將需要重新委托以質(zhì)押他們的代幣,因此我們將看到“陳舊”的現(xiàn)有委托轉(zhuǎn)向已證明其支持該協(xié)議的承諾的代表。此外,該機(jī)制可以在未來(lái)自行運(yùn)行 - 繼續(xù)激勵(lì)參與的授權(quán),而不需要任何額外的便利。

擬議技術(shù)變更摘要

Uniswap 基金會(huì)資助了實(shí)施該提案所需的各種組件的研究和開(kāi)發(fā)。具體來(lái)說(shuō),我們資助了兩個(gè)新的智能合約,這些合約旨在部署到現(xiàn)有的鏈上運(yùn)行的 Uniswap 合約生態(tài)系統(tǒng)中并與之交互。如果實(shí)施該治理提案,他們將:

1、升級(jí) Uniswap 協(xié)議治理,實(shí)現(xiàn)無(wú)需許可、程序化的協(xié)議費(fèi)用收取

2、按比例向已質(zhì)押和委托投票的 UNI 代幣持有者分配協(xié)議費(fèi)用

3、允許治理繼續(xù)控制核心參數(shù):哪些資金池收取費(fèi)用,以及費(fèi)用的大小

下面我們簡(jiǎn)要概述這兩個(gè)新合約。更多技術(shù)細(xì)節(jié)可以在附錄中找到。

兩個(gè)新合約是V3FactoryOwner.sol?和UniStaker.sol。

1、V3FactoryOwner.sol 允許以編程方式、無(wú)需許可地收取協(xié)議費(fèi)用,并包含一種激勵(lì)將這些費(fèi)用轉(zhuǎn)換為通用 ERC20 的機(jī)制,以便分發(fā)給已將 UNI 存入 Unisaker.sol 的質(zhì)押者。為了使該合約發(fā)揮作用,它需要成為 UniswapV3Factory 的所有者。

2、UniStaker.sol 管理委托和費(fèi)用分配。響應(yīng) V3FactoryOwner.sol 中機(jī)制的參與者將 ERC20 存入 UniStaker.sol 中以分發(fā)給質(zhì)押者。UniStaker.sol 是根據(jù) Synthetix 久經(jīng)考驗(yàn)的StakeRewards.sol建模的,但以兩種關(guān)鍵方式擴(kuò)展了該合約的功能:1)它要求質(zhì)押賬戶委托其代幣,2)它允許(但不要求)質(zhì)押賬戶將質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)分配給任何其他賬戶。

下一步動(dòng)作

如果治理支持這一舉措,我們將推進(jìn)這次投票。具體來(lái)說(shuō),成功的鏈上投票將更新主網(wǎng)UniswapV3Factory的所有者,以部署V3FactoryOwner.sol,啟用上述程序化收費(fèi)機(jī)制。

接下來(lái)的步驟是:

1、2 月 23 日:根據(jù)治理流程,此帖子將在至少 7 天內(nèi)保持開(kāi)放供對(duì)話。

2、2 月 23 日:Code4rena 審計(jì)競(jìng)賽開(kāi)始,將持續(xù) 10 天。

3、3 月 1 日下周五: Code4rena 競(jìng)賽結(jié)束后,Uniswap基金會(huì)將發(fā)布快照,其中包含選項(xiàng)“是,升級(jí) UniswapV3Factory 的所有者”、“否,不升級(jí) UniswapV3Factory 的所有者”和“棄權(quán)”。任何緩解措施、V3FactoryOwner 和 UniStaker 的實(shí)例都將在 Etherscan 上部署和驗(yàn)證。

4、3 月 7 日:假設(shè)快照成功,Uniswap基金會(huì)將發(fā)布鏈上投票,其成功執(zhí)行將調(diào)用 UniswapV3Factory 的setOwner函數(shù),并將 v3FactoryOwner 地址傳遞給它。

5、Immunefi 漏洞賞金將在成功的鏈上投票結(jié)束之前生效。該賞金的詳細(xì)信息(包括鏈接)將在提議鏈上投票之前提供。

這些日期可能會(huì)根據(jù)審核結(jié)果和社區(qū)對(duì)話而發(fā)生變化。

假設(shè)鏈上投票成功,社區(qū)將可以選擇收取費(fèi)用。為此,Gauntlet 正在準(zhǔn)備一項(xiàng)擬議的推出流程,并將在論壇上發(fā)布。只有在完成該單獨(dú)的治理流程后,才會(huì)開(kāi)始根據(jù)本提案中采用的合約收取和分配費(fèi)用。

附錄A:Uniswap協(xié)議費(fèi)用技術(shù)概述

當(dāng)前存在的協(xié)議費(fèi)用機(jī)制的詳細(xì)描述可以在 Uniswap 基金會(huì)博客上找到。簡(jiǎn)述如下:

1、協(xié)議費(fèi)用表示為L(zhǎng)P費(fèi)用的一部分(其范圍從 1 到 100 個(gè)基點(diǎn))。具體分?jǐn)?shù)可以通過(guò)治理進(jìn)行調(diào)整,可以是 0、1/4、1/5、1/6、1/7、1/8、1/9 或 1/10。它們當(dāng)前設(shè)置為0。

2、協(xié)議費(fèi)用是按池子設(shè)定的,費(fèi)用是在組成池子的兩種代幣中累計(jì)的。

3、UniswapV3Factory是Uniswap V3的核心合約;它啟動(dòng)單獨(dú)的池子合約,用戶可以向其中添加流動(dòng)性并來(lái)回交換。工廠所有者是唯一可以在池中啟用費(fèi)用并在啟用時(shí)收取費(fèi)用的合約。目前,所有者是 Uniswap Governance 的Timelock?3合約。

提議的投票將把 UniswapV3Factory 的所有者更改為 V3FactoryOwner.sol 的部署。

附錄 B:新合約描述和參數(shù)

我們提出的解決方案的智能合約部分由兩個(gè)定制合約組成,由 Scopelift 設(shè)計(jì)和編寫(xiě)。本附錄討論了它們中的每一個(gè)。

V3FactoryOwner.sol
該合約允許以編程方式、無(wú)需許可地從池中收取協(xié)議費(fèi)用,同時(shí)保持 Uniswap 治理對(duì)費(fèi)用是否開(kāi)啟及其水平的控制。

收費(fèi)機(jī)制建立了一場(chǎng)持續(xù)的“競(jìng)賽”,其中外部各方(我們認(rèn)為這將包括 MEV 機(jī)器人、套利者等)在每個(gè)池變得有利可圖時(shí)競(jìng)相索取每個(gè)池所產(chǎn)生的費(fèi)用。要求收取費(fèi)用的外部方需要將 10 WETH 存入(在我們建議的實(shí)施中)UniStaker.sol 的部署中(詳情如下)。換句話說(shuō),一旦應(yīng)計(jì)費(fèi)用的價(jià)值超過(guò) 10 WETH(加上 Gas),理性參與者就會(huì)被激勵(lì)將應(yīng)計(jì)費(fèi)用轉(zhuǎn)換為 10 WETH,并直接發(fā)送到 UniStaker.sol 合約。

此外,V3FactoryOwner 配置為傳遞來(lái)自 Uniswap Governance 的函數(shù)調(diào)用,這些函數(shù)調(diào)用是打開(kāi)和調(diào)整從 Uniswap V3 Factory 合約部署的任何池中的協(xié)議費(fèi)用所需的。這些調(diào)整仍需要治理投票。

為了使該合約發(fā)揮作用,它需要成為 UniswapV3Factory 的所有者。第一個(gè)投票(即升級(jí)投票)會(huì)將 UniswapV3Factory 的所有者更新為 V3FactoryOwner.sol 的已部署實(shí)例的地址。

V3FactoryOwner 有四個(gè)在合約部署時(shí)配置的參數(shù)。

附錄 C:協(xié)議費(fèi)用分配邏輯

應(yīng)計(jì)協(xié)議費(fèi)用分配給 UNI 質(zhì)押者的比率以及質(zhì)押者獎(jiǎng)勵(lì)的大小由多個(gè)變量決定。具體來(lái)說(shuō):

1、獎(jiǎng)勵(lì)代幣(在 UniStaker 和 V3FactoryOwner 上設(shè)置)。這是分配給 UNI 質(zhì)押者的獎(jiǎng)勵(lì)的面額。

2、獎(jiǎng)勵(lì)金額(在 V3FactoryOwner 上設(shè)置)。這是每筆存款在利益相關(guān)者之間分配的總獎(jiǎng)勵(lì)金額。較高的獎(jiǎng)勵(lì)金額意味著在所有其他因素保持不變的情況下,與較低獎(jiǎng)勵(lì)金額相比,向利益相關(guān)者索取和分配費(fèi)用的頻率會(huì)更低。

3、獎(jiǎng)勵(lì)持續(xù)時(shí)間(在 UniStaker 上設(shè)置)。給定獎(jiǎng)勵(lì)金額存入 UniStaker 后分配的時(shí)間長(zhǎng)度。較長(zhǎng)的獎(jiǎng)勵(lì)期限會(huì)激勵(lì)質(zhì)押者進(jìn)行質(zhì)押,從而在更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行委托,以在所有其他因素保持不變的情況下獲得相同金額的費(fèi)用。

4、質(zhì)押者在 UNI 質(zhì)押總額中所占的份額:協(xié)議費(fèi)用在給定區(qū)塊上按比例分配給質(zhì)押者。如果質(zhì)押者在給定區(qū)塊中質(zhì)押的 UNI 總量中所占的比例較大,那么在所有其他因素保持不變的情況下,他們將獲得相對(duì)更多的費(fèi)用獎(jiǎng)勵(lì)。

5、交易量。在所有其他因素相同的情況下,較高的交易量意味著比較低的交易量更頻繁地收取費(fèi)用并分配給利益相關(guān)者。

請(qǐng)注意,每次存款發(fā)生時(shí),獎(jiǎng)勵(lì)期限“時(shí)鐘”都會(huì)重置。所有未償還的獎(jiǎng)勵(lì)金額都會(huì)添加到新存入的獎(jiǎng)勵(lì)金額中,并且該金額將在隨后的獎(jiǎng)勵(lì)期限內(nèi)分配。

為了使用示例說(shuō)明這些分配機(jī)制,假設(shè)我們已定義合約變量如下:

  • 支付代幣為 WETH

  • 支付金額為10

  • 獎(jiǎng)勵(lì)期限為30天

每當(dāng)池中產(chǎn)生超過(guò) 10 WETH 的費(fèi)用時(shí),第三方就會(huì)受到激勵(lì)來(lái)收集這些費(fèi)用并將 10 WETH 分配到 UniStaker 中。從那時(shí)起,它們將在 30 天內(nèi)按比例分配給質(zhì)押者。

示例 1:簡(jiǎn)單案例

  • 假設(shè) Alice 已將 10 UNI 存入 UniStaker,并且她是唯一這樣做的人。她的股份占 UNI 總股份的 100%。

  • 在她質(zhì)押的第一天,獎(jiǎng)勵(lì)(10 WETH)被存入 UniStaker。

  • 獎(jiǎng)勵(lì)金額約為每天 0.33 WETH(10 WETH 除以獎(jiǎng)勵(lì)期限 30 天)。

  • Alice 每天賺取 ~0.33 WETH,持續(xù) 30 天

示例2:新的獎(jiǎng)勵(lì)分配

  • 假設(shè) Alice 已將 10 UNI 存入 UniStaker,并且她是唯一這樣做的人。她的股份占 UNI 總股份的 100%。

  • 在她質(zhì)押的第一天,獎(jiǎng)勵(lì)(10 WETH)被存入 UniStaker。

  • Alice 每天賺取 ~0.33 WETH。

  • 10 WETH 的新獎(jiǎng)勵(lì)分配將在第 3 天到達(dá)。此時(shí),所支付的獎(jiǎng)勵(lì)將重置以包含這筆新存款。在第 3 天,獎(jiǎng)勵(lì) 1 中還有約 9 WETH 未償付。現(xiàn)在,在隨后的 30 天獎(jiǎng)勵(lì)期內(nèi)總共有約 19 WETH 需要支付。

  • 現(xiàn)在,Alice 收到的獎(jiǎng)勵(lì)率為每天約 0.633 WETH(約 19 WETH 除以 30 天)

示例 3:新質(zhì)押者

  • 假設(shè) Alice 每天收到約 0.633 WETH。

  • 新的質(zhì)押者 Bob 質(zhì)押了 10 個(gè) UNI。Alice 和 Bob 各占 UNI 質(zhì)押總額的 50%?,F(xiàn)在,Alice 和 Bob 將在此期間按比例分配 0.633 WETH(每天 0.3165),或者直到新的存款到達(dá)為止。

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