2023年以來，加密行業(yè)迎來多個重大事件。
去年年中，美國證券交易委員會(SEC)接連起訴全球最大加密資產(chǎn)交易所幣安(Binance)和美國最大加密資產(chǎn)交易所Coinbase，指控交易所未經(jīng)注冊等。同年11月，幣安及其首席執(zhí)行官趙長鵬與美國司法部達成協(xié)議，幣安對涉嫌洗錢、無證匯款等指控認罪并支付43億美元罰款，趙長鵬辭去首席執(zhí)行官職務(wù)并將面臨今年2月23日的量刑聽證會。
加密貨幣交易所FTX暴雷案與Luna幣崩盤案均迎來進展。去年11月，F(xiàn)TX創(chuàng)始人班克曼-弗里德(Sam Bankman-Fried)被美國曼哈頓聯(lián)邦法院判定洗錢、欺詐等七項罪名全部成立；同年12月，黑山共和國司法官員透露，LUNA幣主要開發(fā)者權(quán)道亨(Do Kwon)可能將被引渡至美國接受刑事指控。
監(jiān)管方面，歐盟成為全球第一個引入全面加密法規(guī)的主要司法管轄區(qū)，歐盟立法者于去年4月投票批準了首個歐盟范圍內(nèi)的加密貨幣法規(guī)MiCA。
中國通信工業(yè)協(xié)會區(qū)塊鏈專委會共同主席、香港區(qū)塊鏈協(xié)會榮譽主席于佳寧向澎湃新聞(www.thepaper.cn)表示，全球數(shù)字資產(chǎn)市場的合規(guī)化、機構(gòu)化是大勢所趨。
OKX研究院高級研究員趙偉認為，合規(guī)是加密行業(yè)必經(jīng)之路，但各地區(qū)發(fā)展情況各有不同，全球期待統(tǒng)一的監(jiān)管標準。
于佳寧提及，近年來伴隨著數(shù)字資產(chǎn)交易量的激增以及相關(guān)風險事件的頻發(fā)，各國政府和監(jiān)管機構(gòu)對于數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)的監(jiān)管態(tài)度越來越趨于謹慎和嚴格，相關(guān)監(jiān)管政策也在不斷進化和成熟。2023年，美國證券交易委員會對幣安和Coinbase等數(shù)字資產(chǎn)交易所的起訴，以及歐盟對加密法規(guī)MiCA的批準，標志著全球數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)監(jiān)管與合規(guī)進入了一個新階段。
于佳寧預(yù)計，2024年將會有更多針對數(shù)字資產(chǎn)的法規(guī)出臺，對數(shù)字資產(chǎn)交易所合規(guī)性的監(jiān)管仍將是重點。由于數(shù)字資產(chǎn)交易所的合規(guī)性直接關(guān)系到金融穩(wěn)定和投資者安全，監(jiān)管機構(gòu)可能會通過制定更加嚴格的許可證要求、加強反洗錢和反恐融資措施、提升數(shù)字資產(chǎn)托管和用戶資金保護的標準等措施，來確保交易所運營更加透明和安全。
此外，監(jiān)管機構(gòu)還可能進一步加強對數(shù)字資產(chǎn)發(fā)行和數(shù)字資產(chǎn)衍生品交易的監(jiān)管，以及增強對數(shù)字資產(chǎn)廣告宣傳活動的管控，以防止誤導(dǎo)性營銷和保護投資者免受潛在的市場操縱和欺詐風險。
比特幣現(xiàn)貨ETF年初獲批，以太坊現(xiàn)貨ETF獲批還有多遠？
1月上旬，美國證券交易委員會(SEC)首次批準了11只比特幣現(xiàn)貨ETF，并授權(quán)前述ETF在1月11日上市交易。在比特幣現(xiàn)貨ETF獲批前后，比特幣價格經(jīng)歷多次“大起大落”。
于佳寧表示，SEC批準比特幣現(xiàn)貨ETF標志著數(shù)字資產(chǎn)與主流金融市場融合方面邁出了重要一步。而比特幣價格是一個復(fù)雜的市場信號，背后涉及多種因素的交織作用。很多數(shù)字資產(chǎn)市場參與者在比特幣現(xiàn)貨ETF上市前已大舉買入比特幣，但實際上市后，部分投資者會選擇獲利了結(jié)。投資者對比特幣現(xiàn)貨ETF的高度期待以及隨后實際表現(xiàn)的差異，再次凸顯了數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)仍需面對的挑戰(zhàn)，包括流動性問題以及更廣泛的經(jīng)濟和監(jiān)管環(huán)境變化。
趙偉認為，比特幣價格的波動成因復(fù)雜，受到宏觀層面的經(jīng)濟、政策等，以及市場情緒、資金面和比特幣自身發(fā)展等多種因素影響。作為新興金融市場，波動性是加密行業(yè)永恒不變的主題。不同的金融市場波動特征呈現(xiàn)差異化，比如加密行業(yè)的波動性要比債券、黃金市場的波動性較高。任何行業(yè)都存在風險，加密行業(yè)也未完全成熟。
值得注意的是，隨著比特幣現(xiàn)貨ETF獲批，市場也更加關(guān)注以太坊現(xiàn)貨ETF申請未來會否獲批。
于佳寧認為，盡管比特幣和以太坊在技術(shù)、應(yīng)用場景和市場定位上存在差異，但比特幣ETF成功獲批預(yù)示了監(jiān)管機構(gòu)可能對數(shù)字資產(chǎn)采取更開放的態(tài)度，為以太坊現(xiàn)貨ETF及其他數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的未來獲批增加了一些樂觀預(yù)期。但每個金融產(chǎn)品的審批過程都是獨立進行的，監(jiān)管機構(gòu)在審查每個提案時會仔細分析該特定產(chǎn)品的細節(jié)，包括其潛在的市場影響、投資者保護措施以及能否適應(yīng)當前的監(jiān)管環(huán)境。因此，即使在比特幣現(xiàn)貨ETF獲批之后，以太坊現(xiàn)貨ETF和其他數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的審批過程仍具有較強不確定性。
趙偉提及，當前SEC推遲對Invesco與Galaxy的以太坊ETF申請做出決議，可見以太坊現(xiàn)貨ETF的獲批并非一蹴而就?？紤]到以太坊現(xiàn)貨ETF的關(guān)注和市場投資需求尚未達到與比特幣一樣的規(guī)模，且以太坊共識機制從與比特幣相同的工作量證明（PoW）轉(zhuǎn)向權(quán)益證明（PoS），存在SEC將以太幣(ETH)歸類為證券而非商品的可能性，因此以太坊現(xiàn)貨ETF獲批的可能性或不如比特幣現(xiàn)貨ETF樂觀。隨著加密行業(yè)的快速迭代與發(fā)展，以太坊現(xiàn)貨ETF的獲批仍需要耐心。
