比特幣 ETF 允許投資者通過股票市場間接參與比特幣價(jià)格波動(dòng)，SEC 批準(zhǔn)現(xiàn)貨比特幣 ETF 將吸引更多資金推高比特幣價(jià)格。
撰文：MATT PEARLSTEIN
編譯：白話區(qū)塊鏈
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1、什么是比特幣交易平臺(tái)交易基金（ETF）？
比特幣交易平臺(tái)交易基金（ETF）是一種交易平臺(tái)交易基金，允許投資者在不直接擁有比特幣的情況下獲得對(duì)比特幣價(jià)格波動(dòng)的曝露。相反，這些 ETF 投資于反映比特幣價(jià)值的資產(chǎn)或公司，并在股票交易平臺(tái)交易，使投資者能夠通過經(jīng)紀(jì)賬戶進(jìn)行交易。
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2、目前最佳比特幣交易平臺(tái)交易基金是什么？
在選擇要購買的比特幣交易平臺(tái)交易基金時(shí)，有一些重要的考慮因素。首先要注意的是每個(gè)發(fā)行方的年度管理費(fèi)用。當(dāng)前的 ETF 產(chǎn)品的費(fèi)用范圍從 0.19% 到 1.5%，其中 Franklin Templeton 是最便宜的，Grayscale 是最高的。
除了費(fèi)用之外，您還要考慮支持 ETF 的公司。您可能對(duì)某個(gè)發(fā)行方有品牌忠誠度，或者信任一個(gè)發(fā)行方勝過另一個(gè)。如果您是一位忠實(shí)的比特幣支持者，您可能希望支持 Bitwise 和 VanEck，因?yàn)樗麄儠?huì)將部分 ETF 利潤捐贈(zèng)給比特幣核心開發(fā)者。
最后，您要確保您選擇的 ETF 具有定期的交易量，并且表現(xiàn)如預(yù)期的那樣。安全的選擇可能是選擇吸引了最多資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）的 ETF。截至第一周末，F(xiàn)idelity、Bitwise 和 BlackRock 在資金流入方面處于領(lǐng)先地位。
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3、最新比特幣交易平臺(tái)交易基金新聞
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4、2024 年比特幣 ETF 列表
目前，已有 11 只獲得批準(zhǔn)的現(xiàn)貨比特幣 ETF。雖然每個(gè)現(xiàn)貨 ETF 的目標(biāo)都是追蹤比特幣的價(jià)格，但這些 ETF 仍存在一些差異：
- 股票代碼：代表公開交易的股票或指數(shù)的 4 位數(shù)符號(hào)。
- AUM：管理資產(chǎn)規(guī)模會(huì)顯示比特幣 ETF 有多大。
- 管理費(fèi)：發(fā)行人每年向基金投資收取的費(fèi)用。該費(fèi)用涵蓋基金管理、營銷和其他費(fèi)用，并自動(dòng)從您的經(jīng)紀(jì)賬戶中扣除。
- 贊助商：這些是支持 ETF 的公司，負(fù)責(zé)處理所有股票的創(chuàng)建和贖回。
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5、比特幣 ETF 費(fèi)用是多少？
當(dāng)您投資?ETF?時(shí)，您需要向 ETF 發(fā)行人支付年費(fèi)，以支付管理、交易和營銷成本。這些費(fèi)用會(huì)自動(dòng)從您的經(jīng)紀(jì)賬戶中扣除。
發(fā)行人此前曾參與過費(fèi)用戰(zhàn)，試圖在比特幣 ETF 競賽中確立自己的市場領(lǐng)導(dǎo)者地位。因此，許多申請(qǐng)人降低了修改費(fèi)用，貝萊德和 Bitwise 等其他公司甚至在初始階段免除了費(fèi)用。
值得注意的是，灰度大幅保持著最高費(fèi)用。由于 Grayscale 正在將其現(xiàn)有的比特幣信托基金轉(zhuǎn)換為 ETF，因此其基金中已經(jīng)擁有大量資產(chǎn)。因此，他們押注投資者將保持忠誠度，否則就會(huì)忽視更高的費(fèi)用，因?yàn)檗D(zhuǎn)向另一只 ETF 會(huì)給他們帶來應(yīng)稅事件。
以下是申報(bào)人的管理費(fèi)：
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6、比特幣現(xiàn)貨 ETF 有什么獨(dú)特之處？
所有這些炒作都以現(xiàn)貨 ETF 為中心，它為投資者提供了直接接觸比特幣當(dāng)前價(jià)格的機(jī)會(huì)。然而，投資者也可以選擇其他類型的比特幣基金。
BTC 期貨自 2021 年以來一直在公開市場上進(jìn)行交易。雖然它們的目標(biāo)是追蹤比特幣的價(jià)格，但它們這樣做并不提供直接敞口。相反，這些基金由與比特幣相關(guān)的資產(chǎn)組成，例如期貨合約和加密行業(yè)公司的股票。
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7、比特幣現(xiàn)貨 ETF 何時(shí)首次獲得批準(zhǔn)？
美國證券交易委員會(huì) (SEC) 于 2024 年 1 月 10 日首次批準(zhǔn)了比特幣現(xiàn)貨 ETF。在獲得批準(zhǔn)時(shí)，共有 11 家申請(qǐng)人，其中包括 BlackRock 和 VanEck 等標(biāo)準(zhǔn) ETF 發(fā)行人。雖然這些機(jī)構(gòu)在不同時(shí)間申請(qǐng) ETF，但 SEC 一次性全部批準(zhǔn)了它們，以確保公平推出。
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8、現(xiàn)貨 ETF 如何影響比特幣的價(jià)格？
ETF 允許許多新投資者投資比特幣。雖然這可能不會(huì)一下子發(fā)生，但隨著機(jī)構(gòu)和退休賬戶開始將其納入其投資組合，隨著時(shí)間的推移，這可能會(huì)導(dǎo)致持續(xù)的購買壓力。當(dāng)加上那些對(duì)使用加密貨幣交易平臺(tái)感到不舒服的普通投資者時(shí)，現(xiàn)貨 ETF 的未來看起來充滿希望。
一個(gè)常見且樂觀的比較是看看第一個(gè)黃金?ETF?如何影響金價(jià)：
影響并不是立竿見影的，但隨著時(shí)間的推移，ETF 的出現(xiàn)對(duì)金價(jià)產(chǎn)生了非常積極的影響。比特幣 ETF 的資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)超過白銀 ETF。
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9、ETF 股票如何定價(jià)？
就像任何公司的股價(jià)一樣，您不應(yīng)該看到 ETF 的低股價(jià)就認(rèn)為它「便宜」。雖然所有 ETF 的目標(biāo)都是追蹤比特幣的表現(xiàn)，但 ETF 本身的定價(jià)方式卻大不相同。
ETF?的價(jià)格取決于資產(chǎn)凈值 (NAV) 除以基金發(fā)行的股票數(shù)量。NAV 代表前一個(gè)交易日結(jié)束時(shí)基金中標(biāo)的資產(chǎn)（比特幣）的總價(jià)值。
由于每個(gè)比特幣現(xiàn)貨 ETF 的流通股數(shù)量和持有量不同，因此它們的定價(jià)也不同。無論如何，每個(gè) ETF 的表現(xiàn)理論上都應(yīng)該與比特幣本身的價(jià)格相對(duì)一致。
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10、如何投資比特幣 ETF？
購買比特幣 ETF 的第一步是開設(shè)經(jīng)紀(jì)賬戶。如今有很多選擇，需要考慮的主要區(qū)別是用戶體驗(yàn)、客戶支持和費(fèi)用結(jié)構(gòu)。
一旦您擁有賬戶并為其注資，購買比特幣 ETF 的方式與購買任何其他股票或 ETF 的方式相同。只需在您的帳戶中搜索股票代碼，然后輸入要購買的股票數(shù)量或美元價(jià)值即可。
這些股票將與您的其他頭寸一起存放在您的投資組合中，并且可以在美國股市開放時(shí)隨時(shí)兌換回美元。請(qǐng)注意，買賣?ETF?的波動(dòng)性和稅收考慮因素與 Token 本身相同。
