DYDX 式鏈上合約體驗 +Deribit 式期權交易 +Pre-Launch 模塊組合。
撰文：南枳，Odaily 星球日報
DefiLlama?數(shù)據(jù)顯示，當前?Aevo TVL?為?4850?萬美元，?24?小時衍生品交易量達?5790?萬美元，累計交易量超?37.4?億美元。DefiLlama?的?Options（期權）分類下，Aevo 當前?TVL?排名第一；在鏈上衍生品類目中，排名第十。
關于 Aevo?主網(wǎng)上線不過半年，如何達成當前地位，Odaily 星球日報將于下文進行解析。
主要業(yè)務及特點
期權和永續(xù)合約交易
2023?年?4?月?7?日，期權交易平臺?Aevo?主網(wǎng)正式上線，允許用戶使用?USDC?進行交易并進行真實結算。用戶首先能夠在期權鏈上交易?ETH?期權，支持每日、每周、每月與每季度結算。
Aevo?由鏈上結構化產(chǎn)品?Ribbon Finance?推出，該平臺建立在?Ribbon Finance?定制化的以太坊?Rollup?上，采用訂單簿和保證金模型。Aevo Exchange?建立在?Aevo Chain?之上，用戶能夠直接將資金轉入?Aevo Chain。最開始?Aevo?只支持?USDC?跨鏈。
除最初的以太坊外，Aevo?還擴展至了?Optimism?和?Arbitrum。后續(xù)最關鍵的一步，Aevo?設立了永續(xù)合約模塊（Perpetual Futures）。
其技術特色和結構包括：
- 鏈下訂單簿和風控引擎：訂單在鏈下匹配，匹配成功后才會發(fā)布至?Aevo?智能合約上，并在上鏈前會有風控引擎檢查標準保證金或組合保證金情況。
- 鏈上結算：用戶的資金和頭寸始終保持在鏈上，意味著所有資金流動都發(fā)生在智能合約中。
- Layer 2?構架：合約在?Aevo Rollup?運行，每一小時向主網(wǎng)發(fā)布一批交易。
- 清算：將由風控引擎進行清算檢查，清算引擎負責清算運行。
通過以上設計，Aevo?可實現(xiàn)高效匹配、低成本的鏈上合約、期權交易，因而?Aevo?在衍生品交易中成功占據(jù)了一席之地。網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，?1?月?22?日的?ETH?合約交易量達?3410?萬美元，BTC?合約交易量達?1620?萬美元，衍生品交易總量為?5790?萬美元，全平臺排名第十，高于?GMX?的?4830?萬美元，低于?HMX?的?6710?萬美元。
Pre-Launch?代幣期貨
2023?年?8?月?9?日，Aevo?宣布推出?Pre-Launch?代幣期貨，為即將推出的代幣提供永續(xù)合約交易服務。
該產(chǎn)品沒有指數(shù)價格，也沒有資金費率，但一旦代幣上線現(xiàn)貨市場，將立即開始參考指數(shù)價格并強制執(zhí)行資金費率。Aevo?表示由于該產(chǎn)品的實驗性和高風險性質，Aevo?將在這些市場上執(zhí)行嚴格的頭寸限制和未平倉合約上限，首期上線的代幣為?SEI。
此前在代幣正式上線之前，提前交易需求往往通過?OTC 實現(xiàn)，并且通常為雙押形式，OTC?商家抽成高且對于交易雙方資金占用多，Aevo?此舉為用戶提供了安全、有效、低費率的提前交易場所，避免了以上問題。
而其經(jīng)過市場定價的準確率如何？
2023?年?8?月?15?日?20:?00?（UTC+?8），SEI?正式上線幣安，其最初一小時收盤價為?0.1734 USDT，而?Aevo?前一小時的收盤價為?0.3946 USDT，偏離度達?117%?。
其余已開盤代幣情況如下：
- TIA：交易所?1?小時收盤價?2.243 USDT，Aevo 前一小時收盤價?2.2932 USDT，偏離度?2%?；
- JTO：交易所?1?小時收盤價?2.144 USDT，Aevo 前一小時收盤價?1.264 USDT，偏離度 -41%?；
以上數(shù)據(jù)可見，Aevo?的開盤前價格并不足以有效預測正式市場上線價格，或主要由于交易量仍不足，但其特性足以作為部分?OTC?場景的有效替代。
目前?Aevo?所上線的?Pre-Launch?代幣包括?BLAST、ALT、DYM?和?JUP，以上四種代幣的?24?小時成交量超百萬美元，足以滿足場外?OTC?的需求。
隨著上線代幣的豐富和接納度的進一步提升，Pre-Launch?代幣交易有望為?Aevo?帶來新的增長曲線。
生息資產(chǎn)?aeUSD
aeUSD?是建立在 L2 Aevo?基礎上的?ERC-4626?資產(chǎn)，由?5%?的?USDC?和?95%?的?sDAI?組成。Aevo?通過將穩(wěn)定幣存入?MakerDAO?的?DSR?模塊，使得用戶、做市商和策略提供方能夠在存入穩(wěn)定幣的同時，額外獲得?4.75%?的?APY（類似于 Blast?的?ETH?存入生息機制）。這一舉措使得用戶資金能夠有效利用，并為協(xié)議整體提供了潛在的流動性儲備。據(jù)?Aevo?表示，其是唯一具有生息機制的?DEX，已有超?1/3?的資金選擇轉換為?aeUSD。
代幣計劃
1?個月前，Aevo?發(fā)文宣布過去幾周內其周活用戶增加了兩倍，后續(xù)的計劃包括提升可擴展性和平臺穩(wěn)定性，?2024?年引入更多做市商，并將在?2024?年第一季度推出激勵計劃。
而根據(jù)白皮書中一段內容表示，AEVO?將不晚于?2024?年?2?月?1?日推出。同時?RBN 也將在?AEVO?上線時開放兌換。
AEVO?的功能包括：
- 治理功能：提出并投票支持治理提案，以確定?Aevo?的未來特性、升級和參數(shù)，投票權重按照質押代幣的比例計算。
- 激勵功能：AEVO?提供了經(jīng)濟激勵，旨在激勵用戶為?Aevo?生態(tài)系統(tǒng)的貢獻和參與付出努力，從而創(chuàng)建一個互惠系統(tǒng)，在這個系統(tǒng)中，每個參與者都會公正獲得其努力的補償。
代幣經(jīng)濟學
在白皮書中，提到了部分的?AEVO?代幣經(jīng)濟學計劃，Odaily 星球日報整理如下：
AEVO?并非憑空產(chǎn)生，而是?Aevo?先前治理代幣?RBN?的品牌重塑，由?Ribbon Finance?最新的治理提案?RGP-33?投票決定。因市面大量流通，意味著代幣分發(fā)基本無法更改。
然而，最大數(shù)量代幣的持有者是?DAO Treasury，這筆資金一直是無效的，除了在支持?RBN?的流動性池中使用的部分。
通過?AGP-1?，Aevo?提議對財庫進行更動態(tài)和功能性的分配，該財庫將在?TGE?時轉換為?AEVO，委員會將負責管理這些資金。
Aevo?提議對?DAO?擁有的?45%?的?RBN?進行以下方式的固定分配：
- 最多?16%?的?AEVO?用于激勵（包括空投），用于推動治理代幣的傳播，吸引更多用戶 / 流動性進入平臺。
- 最多?9%?的?AEVO?用于代幣流動性，用于支持?AEVO?在去中心化交易所和中心化交易所上的流動性。
- 最多?5%?的?AEVO?用于社區(qū)增長和獎勵，用于與社區(qū)相關的活動和獎勵。
- 16%?：未分配 / 保留以供未來?DAO?支出。注意：Aevo?項目貢獻者每年?2%?的分配將來自這一部分。
結論
Aevo?通過組合?DYDX?式鏈上合約體驗 +Deribit?式期權交易 +Pre-Launch?模塊，為用戶提供了全面而友好的鏈上交易體驗，隨著發(fā)幣預期的到來，預計將有進一步的成長。
