ReFi，一個將加密世界與能源、環(huán)保和物理設(shè)備相結(jié)合的賽道。
撰文：深潮 TechFlow
「To be or not to be, that's a question」。
這句《哈姆雷特》中的名句，換成加密版本大概是：買還是不買，這是個問題。
Web3 玩家們的日常之一，就是在熱點敘事之間反復(fù)橫跳。
面對一個項目，大家常常會思考它究竟是否屬于熱點敘事，以決定是否上車；面對多個項目，則又根據(jù)不同敘事熱度的起伏，反復(fù)換車。
當(dāng)前的市場上還有哪些熱門敘事？
在比特幣 ETF 事件之外，DePIN 方興未艾，新 L1 們齊頭并進(jìn)，RWA 也多次進(jìn)入機構(gòu)展望名單中...畢竟敘事有很多，而口袋里的資金總是捉襟見肘。
因此最好的情況，莫過于一個項目同時踩中了以上多個敘事，至少在感覺上大大增加了成功的概率 --- 多頭下注，但只用投一份錢；另外，如果項目還能產(chǎn)生些正向的社會價值，則又會增加幾分正統(tǒng)性。
那么符合上述條件的項目有哪些？
在最近市場的關(guān)注點之外，一個符合條件卻暗自生長的賽道卻少有人提及，那就是?ReFi?。
注意，這個 Re 前綴并不是指「再質(zhì)押金融」，而是「可再生金融」，一個將加密世界與能源、環(huán)保和物理設(shè)備相結(jié)合的賽道。
例如，ReFi 賽道中的代表項目 Rowan，其代幣在過去一年中的漲幅為驚人的 200 倍，而很多讀者卻可能沒有聽過這個名字。
那么，ReFi 究竟有何魔力，又還有哪些項目值得關(guān)注？
ReFi: 腳踏多個敘事，劍指環(huán)境保護(hù)
ReFi 并不是一個新的敘事，如果你以 ReFi 為關(guān)鍵詞查詢?nèi)ツ甑募用芪恼拢湍芸吹酱罅康慕榻B和研究。
但對 Web3 來說，加密敘事和項目的火熱，往往與更大的資本市場背景有關(guān)。
根據(jù)彭博新能源財經(jīng)去年 8 月的數(shù)據(jù)顯示，2023 上半年全球可再生能源新增投資猛增至 3580 億美元，較去年初增長 22%，創(chuàng) 6 個月歷史新高。
同期，相關(guān)的資本市場也迎來迅猛增長。對可再生能源公司的風(fēng)險投資和私募股權(quán)擴(kuò)張承諾達(dá)到 104 億美元，比 2022 年上半年增長 25%。
大家都開始關(guān)注環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展，善于結(jié)合現(xiàn)實世界熱點的 Web3 領(lǐng)域，自然也少不了發(fā)展跡象。
一個籠統(tǒng)的 ReFi 做法是：利用區(qū)塊鏈技術(shù)的透明機制，將自然資產(chǎn)引入鏈上，并引入激勵機制以獎勵那些對綠色發(fā)展作出貢獻(xiàn)的行為，從而推動可持續(xù)性發(fā)展。
而具體到不同部分，當(dāng)前的 ReFi 可以依賴下面的一些組件發(fā)揮作用：
- 去中心化賬本 /L1?：促進(jìn)分布式共識，將對環(huán)境有貢獻(xiàn)的行為 / 事實寫入公鏈，讓環(huán)保行為變得可視化與可追蹤，同時為監(jiān)管和獎勵提供依據(jù)；
- NFT：為再生項目的數(shù)據(jù)提供容器，跟蹤特定生物區(qū)域的社會、環(huán)境和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；
- 代幣與合約：自然資本、生產(chǎn) / 制造資本、社會資本、人力資本等對環(huán)境有益的資本都可以被代幣化，而后通過合約進(jìn)行交易或者進(jìn)行調(diào)控。一個具象的例子可以是某個地區(qū)的碳排放額度的代幣化。
- DAO：以新的組織形式展開對環(huán)境和可再生資源的治理，可能將從前被邊緣化的利益相關(guān)者（如環(huán)保組織）等納入考量。
去年 Gitcoin 的一篇博文曾將 Refi 賽道劃分為社區(qū)、經(jīng)濟(jì) / 技術(shù)平臺、信用分和融資工具等多個板塊。但這樣的分發(fā)還是顯得太過宏觀，我們不如往具體的方面去想：
第一，要搜集某地對環(huán)保有益的數(shù)據(jù)，物理設(shè)備必不可少，那么這或多或少的涉及到了?DePIN?的概念；此外，要將現(xiàn)實世界中的自然資本通過交易或者激勵來進(jìn)行管理，有那么一些?RWA?的味道；同時，要記錄與環(huán)保和可再生相關(guān)的數(shù)據(jù)，一條專門的鏈可能也有必要，這又與?L1 和基建產(chǎn)生了聯(lián)系...
腳踩多個敘事，劍指環(huán)境保護(hù)，ReFi 都能與不同的已有賽道產(chǎn)生聯(lián)系；更為重要的是，它至少在概念上提供了一種純金融導(dǎo)向的加密項目無法做到的正統(tǒng)性 --- 脫虛入實。
既能與多種敘事聯(lián)動，又有正向的社會價值。兩個有利因素的疊加，也造就了一批值得關(guān)注的項目。
Dione Protocol（$DIONE） ：打通電能供應(yīng)商，專用于新能源交易的 L1 和市場
Dione Protocol 的目標(biāo)是提供一種解決方案，減少再生能源行業(yè)的進(jìn)入壁壘，使消費者能夠建立他們的「綠色能源」業(yè)務(wù)。
為了提供這種可行性，項目開發(fā)了一個基于區(qū)塊鏈的平臺，該平臺將激勵系統(tǒng)中的每個人使用綠色能源，并使能源生產(chǎn)流程和相關(guān)供應(yīng)鏈對最終用戶、公用事業(yè)、投資者和監(jiān)管機構(gòu)更加高效和透明。
具體架構(gòu)上，Dione 是一個基于 PoS 機制的的 L1，與 EVM 兼容，旨在實現(xiàn)可再生能源的貿(mào)易。其核心架構(gòu)基于 Avalanche，這也讓 Dione 擁有超過 5000 的 TPS、支持?jǐn)U展更多節(jié)點、同時在嚴(yán)格的訪問控制下存儲私有數(shù)據(jù)，確保數(shù)據(jù)隱私和安全。
基于以上架構(gòu)，項目構(gòu)建了一個名為 Nebra 的能源交易市場。
Nebra 在點對點（P2P）的基礎(chǔ)上連接能源生產(chǎn)者和消費者。這使得生產(chǎn)商能夠繞過傳統(tǒng)能源網(wǎng)，直接向消費者出售多余的能源。這可以為生產(chǎn)者和消費者帶來大量節(jié)省。
當(dāng)能源供應(yīng)商生成并釋放一個要消耗的能源單位時，交易將通過 Nebra 進(jìn)行，但是，該單位從供應(yīng)商到消費者設(shè)備的實際移動將通過電網(wǎng)進(jìn)行。
同時，用戶也可以安裝太陽能電板（由 Dione 幫助電網(wǎng)運營商進(jìn)行銷售）來接收供應(yīng)商發(fā)出的清潔能源。
此外，一個有意思的點在于 Dione 區(qū)塊鏈在驗證節(jié)點的設(shè)計上，節(jié)點由馬斯克 SpaceX 公司提供的 Starklink( 星鏈）衛(wèi)星鏈接，同時用太陽能發(fā)電，使其能夠在偏遠(yuǎn)和難以到達(dá)的地點無縫運行，真正在物理意義上做到了「環(huán)保」和「去中心化」的區(qū)塊鏈。
而 Dione 自己的區(qū)塊鏈名為奧德賽（Odyseyy)，目前正處于測試網(wǎng)階段，但將在 1 月 15 日左右正式遷移至主網(wǎng)。
不過作為一個已經(jīng)存在了 2 年的項目，這樣的主網(wǎng)上線進(jìn)度談不上快，可以繼續(xù)觀察主網(wǎng)上線后的運行表現(xiàn)和市場反應(yīng)。
雖然其自己的 L1 主網(wǎng)沒有上線，但 Dione 的原生代幣 DIONE 之前已經(jīng)在以太坊上部署，后續(xù)會通過遷移的方式到主網(wǎng)，同時這也影響著 DIONE 代幣的經(jīng)濟(jì)。
從代幣經(jīng)濟(jì)白皮書（查閱此處了解）可知，DIONE 在主網(wǎng)上線后總量將進(jìn)行增發(fā)，由原先的 10000M 增發(fā)到 124000M，但同時好處是買賣 DIONE 代幣將不再會被收稅。
筆者推測在 15 日主網(wǎng)上線前后，其代幣價格或由于供給的變化而引起波動，但這種波動并不是直接由于供應(yīng)量增加（有線性釋放機制），而可能是市場借機進(jìn)行炒作。
此外，用戶可以將 DIONE 代幣質(zhì)押以保證網(wǎng)絡(luò)安全，每 30 天質(zhì)押收益為 1%，整個質(zhì)押期限內(nèi)最高可獲得 8%。
在二級市場的價格上，DIONE 在最近一個月內(nèi)價格翻倍；而如果拉長到 1 年來看，代幣價格甚至漲了 200 倍。但與之形成對比的是，目前代幣總體才 3600 萬市值，隨著主網(wǎng)上線和更多人對環(huán)保的關(guān)注，DIONE 或還將迎來一輪炒作。
Rowan Energy（$RWN)：面向住家的太陽能挖礦，環(huán)保和經(jīng)濟(jì)效益兼得
如果說 Dione 是在能源供給端想辦法，那么 Rowan 則更多的在消費者端做文章。
Rowan Energy 是一家新能源公司，也擁有自己的 L1。
Rowan Energy 利用區(qū)塊鏈技術(shù)來跟蹤住宅屋頂太陽能發(fā)電的產(chǎn)量。這種技術(shù)能夠提供精確的追蹤和數(shù)據(jù)驗證，解決傳統(tǒng)能源市場中存在的問題，如電量無法追蹤、交易不透明等。
同時，項目采用了一種名為「證明生成」(Proof of Generation) 的共識機制。這種機制允許連接到網(wǎng)絡(luò)的用戶，通過證明他們的太陽能發(fā)電量來參與區(qū)塊鏈的維護(hù)。這與傳統(tǒng)的工作量證明（Proof of Work）機制不同，更加環(huán)保且能耗低。
L1 記錄數(shù)據(jù)，同時也需要硬件來生成 / 傳輸數(shù)據(jù)。
他們提供的硬件解決方案叫做 SmartMiner ，這是一種集智能電表和區(qū)塊鏈加密貨幣挖礦于一體的設(shè)備。
加起來看，這更像是一種用太陽能物理硬件來挖礦的 DEPIN，但目標(biāo)同樣是可再生能源的利用和環(huán)境保護(hù)。
從外觀來看，SmartMiner 是一個與普通智能電表大小相同的盒子，它將安裝在用戶的太陽能電池板接線，并連接到家用 Wifi。SmartMiner 在計算電力消耗的同時，產(chǎn)生加密貨幣獎勵。根據(jù)其官方文檔，Rowan Energy 將在太陽能每產(chǎn)生的 1 千瓦時支付價值 10 便士的 $RWN。這些獎勵可以通過 PayPal 轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，或發(fā)送到用戶手機上兼容的 Rowan 錢包中。
當(dāng) SmartMiner 每次被出售，或其 L1 上產(chǎn)生費用時，Rowan Energy 都會回購一定比例的 $RWN，通過賦予代幣價值支撐，以鼓勵用戶長期使用清潔能源（太陽能）。
在代幣具體的設(shè)計上，RWN 的總量為 545M，其中 VC 和私募輪次占到了 150M。但值得注意的是，項目規(guī)定 VC 輪次的 RWN 代幣只能通過 OTC 的方式進(jìn)行兌現(xiàn)，而絕不會在交易所上進(jìn)行買賣。
目前，RWN 的流通總量為 195M，剩余的 180M 用于 DePIN 挖礦產(chǎn)出。
在市場價格上，RWN 在最近一個月內(nèi)上漲了 200%，而一年也同樣上漲了驚人的 20 倍，其 3300 萬的市值也與前述 DIONE 相當(dāng)。
Solareum($SRM)：新能源供應(yīng)商充當(dāng)驗證節(jié)點的「綠色 L1」
SolareumChain 利用了區(qū)塊鏈技術(shù)，以代幣的形式激勵人們多采用綠色能源，以應(yīng)對能源危機。該 L1 采用了兩種創(chuàng)新共識機制：Proof of Generation（PoG） 和 Proof of Holding （PoH）。
其中，PoG 即新能源生產(chǎn)證明是 SolareumChain 的核心。與 BTC 大量消耗電力和計算能力的驗證方式不同，在 Solareum 中，「礦工」獲得獎勵的原因不是消耗電力，而是以可再生方式生產(chǎn)電力。
SolareumChain 為可再生能源生產(chǎn)商（包括太陽能發(fā)電場、風(fēng)力發(fā)電場、潮汐發(fā)電場、地?zé)嵫b置，甚至單個屋頂太陽能電池板）作為驗證者參與提供了大門。這些生產(chǎn)商還是可以產(chǎn)出新能源，但也可以增強了 Solareum L1 的安全性。
PoG 技術(shù)可確保所產(chǎn)生的可再生能源經(jīng)過驗證并確認(rèn)為合法來源。它還可以防止任何單一實體或團(tuán)體擁有過多控制權(quán)，從而形成真正去中心化的解決方案。 這種方法不僅使 SolareumChain 更加環(huán)保，而且更加安全。
而 PoH ，則是旨在獎勵那些持有 Solareum 代幣（SRM）并滿足特定標(biāo)準(zhǔn)的人。這種獨特的機制使任何人都可以輕松成為驗證者，從而為網(wǎng)絡(luò)的安全性和完整性做出貢獻(xiàn)。
持有的 SRM 越多，賺取的收益就越多，并且還有機會參與能源發(fā)電，成為 SolareumChain 生態(tài)系統(tǒng)中不可或缺的一部分。SRM 也是在 Solareum 的公開能源市場上相互購買能源的貨幣。并且，由于該市場設(shè)置于區(qū)塊鏈上，每筆交易和驗證過程都是可公開驗證的，確保網(wǎng)絡(luò)的完整性。
不過目前，SolareumChain 依然處于測試網(wǎng)階段。
根據(jù)官推公布的信息，測試網(wǎng)已經(jīng)搭建并運行，正在處理交易。他們還通過合作將兩個特斯拉電池（Tesla Powerwalls）連接到測試網(wǎng)，這些電池都連接到重要的太陽能裝置。
Solareum 計劃不久后正式宣布開發(fā)者計劃，邀請開發(fā)者在測試網(wǎng)上構(gòu)建去中心化應(yīng)用程序（dApps），為公共主網(wǎng)啟動做準(zhǔn)備，正式公開啟動日期將在臨近時公布。
在代幣表現(xiàn)上，SRM 最近一個月僅有 35% 左右的漲幅，且拉長到 1 年來看價格也沒有特別劇烈的變化，同時代幣市值不到 150 萬美金，甚至比某些知名土狗的市值還要小。
不過，從項目官方文檔、推特關(guān)注度和其他信息綜合來看，SRM 沒有前述兩個項目披露的細(xì)節(jié)多，文檔中更多的在描述價值觀和數(shù)學(xué)公式，對于實質(zhì)性進(jìn)展的描述并不多，也從另一個方面突出了代幣高風(fēng)險高潛力并存的特質(zhì)：
沒有更多的細(xì)節(jié)，一方面可以理解成項目仍未發(fā)力百廢待興，另一方面也可以解讀成項目本身不過如此。后續(xù)表現(xiàn)如何仍有待進(jìn)一步觀察。
Arkreen Network($AKRE) ：0 能耗和碳減排的能源數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)
Arkreen 的名字是?Ark 和 (g)?reen 的組合，意為匯聚綠色能源數(shù)據(jù)并承載未來的方舟。
Arkreen Network 是一個基于 Web3 的碳減排基礎(chǔ)設(shè)施，適用于全球分布的可再生能源資源，可實現(xiàn)碳減排應(yīng)用的連接和貨幣化。
具體來看，它連接了能源生產(chǎn)和需求雙方。
供應(yīng)方使用 Arkreen Network 來申報其生產(chǎn)、存儲或消耗的可再生電力數(shù)量。該網(wǎng)絡(luò)獎勵參與供應(yīng)商的貢獻(xiàn)。太陽能光伏設(shè)備的擁有者和按需節(jié)能的家庭就是供應(yīng)方。
需求方使用 Arkreen Network 訪問電力數(shù)據(jù)并基于該數(shù)據(jù)構(gòu)建應(yīng)用程序和服務(wù)（例如 REC 可再生能源證書頒發(fā)和 VPP 虛擬發(fā)電廠）。
例如你可以在項目的區(qū)塊鏈上查到，某個清潔發(fā)電方的多少發(fā)電額度被使用了，并同時頒發(fā)一個下圖所示的證書來表彰其貢獻(xiàn)。
要實現(xiàn)以上功能，Arkreen Network 需要建立在 IoT（物聯(lián)網(wǎng)）、AI（人工智能）、區(qū)塊鏈（分布式賬本技術(shù)）和代幣經(jīng)濟(jì)之上。通過將能源設(shè)施的參數(shù)和狀態(tài)數(shù)字化，可以在數(shù)字世界中創(chuàng)建反映物理設(shè)施的孿生環(huán)境。
最終，項目想實現(xiàn)的目標(biāo)是：
- 發(fā)電方生產(chǎn)更多的可再生電力，以減少對化石電力的總體需求。
- 存儲方在發(fā)電充足時吸收能量，在電力短缺時將其輸送給消費者或電網(wǎng)，從而減少能源浪費，從而提高使用效率。
- 消費方減少其總消費。
- 消費方將其部分電力計劃從能源短缺時間轉(zhuǎn)移到能源充足時間。
當(dāng)前 Arkreen 支持以下幾種形式的「礦工」參與 AKRE 挖礦，同時也充當(dāng)再生能源發(fā)電的角色：
- Remote Miner：礦工遠(yuǎn)程運行，無需在本地安裝自己的能源設(shè)備（如太陽能光伏板）和數(shù)據(jù)收集器，對于那些無法購置或安裝能源設(shè)備的用戶來說，Remote Miner 提供了一種進(jìn)入 Arkreen 生態(tài)的輕體驗。每次購買 Remote Miner 時，都會鑄造一個 Remote Miner NFT。
- Standard Miner：該類型需要用戶購買相關(guān)檢測硬件和數(shù)據(jù)收集器，盡管相對于 Remote Miner 來說更加麻煩且成本更高，但所有者可以獲得更多收益。
- API Miner：API Miner 的獎勵基于第三平臺的數(shù)據(jù)。例如，用戶將現(xiàn)有能源設(shè)施連接到能源平臺以進(jìn)行管理。符合條件的第三平臺可以向 Arkreen Network 提供能源設(shè)施的數(shù)據(jù)，Arkreen 會根據(jù)這個數(shù)據(jù)給予獎勵。每個 API Miner 在確認(rèn)數(shù)據(jù)有效后，會獲得一個 API Miner NFT。
除了能源生成能夠參與挖礦之外，Arkreen 還引入能源消耗產(chǎn)品——Smart Plug。Smart Plug 可以計算電器消耗的能量并遠(yuǎn)程安排供電。用戶可以通過 Smart Plug 為自己的電器（如空調(diào)）供電，參與綠色行動。同時，每個 Smart Plug 都會鑄造一個相應(yīng)的 NFT。
在代幣方面，AKRE 既可以作為獎勵分發(fā)給幫助建立和維護(hù) Arkreen 網(wǎng)絡(luò)的貢獻(xiàn)者，也可以用于支付 Arkreen 網(wǎng)絡(luò)交易費用，以及向使用 Arkreen 網(wǎng)絡(luò)提供的綠色能源數(shù)據(jù)服務(wù)的外部實體付款。
AKRE 的最大供應(yīng)量為 10,000,000,000（100 億）。Arkreen 網(wǎng)絡(luò)的所有 AKRE 將根據(jù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)度分批分發(fā)給利益相關(guān)方，其中 30% 用于挖礦，剩下的在團(tuán)隊、顧問、投資者和生態(tài)系統(tǒng)等角色間分配，不過都有一定的鎖倉和線性釋放條款。
筆者在公開資料中沒有發(fā)現(xiàn) AKRE 代幣已經(jīng) TGE 的線索，推測目前項目仍在 Build 階段。與前述幾個項目不同，Arkreen 更多的聚焦在與能源相關(guān)的數(shù)據(jù)和憑證領(lǐng)域，代幣的更多作用還需要密切關(guān)注其官方介紹的更新。
總結(jié)
縱觀前述的項目和整體賽道介紹，可以發(fā)現(xiàn)以下幾個特點：
- 第一，項目們橫跨多個敘事，如 L1/DePIN 甚至是 RWA
- 第二，項目的市值都比較低
- 第三，參與項目的業(yè)務(wù)都需要一定的門檻，如有太陽能發(fā)電板、購買小型設(shè)備或者需要打通整個新能源產(chǎn)業(yè)鏈。
其中的第三點或許也恰恰制約了項目當(dāng)前的規(guī)模。由于清潔能源發(fā)電本身涉及到傳統(tǒng)的利益鏈條和多個參與方，各國政策和其中的利益盤根錯節(jié)，區(qū)塊鏈和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身可以解決一定的效率問題，但現(xiàn)階段無法完全顛覆傳統(tǒng)能源行業(yè)的運作模式。
但同時，這些項目啃的都是硬骨頭，改造設(shè)備、說服居民、拉攏能源供應(yīng)方無一不需要技術(shù)之外更多人脈和資源上的投入，也無一不是長投入、見效慢的領(lǐng)域。
但反過來說，因為吃力，也才更能體現(xiàn)社會價值 --- 這或許也是 ReFi 敘事值得關(guān)注的基本盤。
不過，在熱鬧甚至浮躁的加密市場，資金和注意力們是否有耐心等待這些「正統(tǒng)」項目落地仍要打上一個大大的問號；但在多個敘事重疊的交界處，選擇低市值的項目進(jìn)行交易，或許也是一個布局熱點周邊的良好選擇。
