反思過去賺了嗎，思考明年怎么賺。
撰文：阿空
2023 年還有兩天就結(jié)束了。今天也正好做一個年終總結(jié)，以及對 2024 年的展望。
說 23 年是大牛市并不過分，今年，尤其是在銘文熱潮開啟后，從 BRC20 到公鏈銘文再到 NFT，動則幾十、上百、上千（萬）倍的回報(bào)率，看起來很神話，但實(shí)際到底賺到多少，大家心里都是有數(shù)的。
可以去做個對比，BTC 從去年 11 月到現(xiàn)在已經(jīng)漲了 3 倍，在自己參與各種熱點(diǎn)后，總倉位是否是翻了 3 倍，還是裝大逼賺小錢，最后跑輸了比特幣？如果是，那么應(yīng)該反省不肯持有 BTC 的原因。
在投資市場摸索那么久，大家應(yīng)該是要明白投資的回報(bào)能大幅增長，就是敢于在底部重倉，然后持有到牛市減倉盈利。
但問題是，在市場流動性冰點(diǎn)，長期低位橫盤的時候，敢于重倉的項(xiàng)目只有兩個，BTC 和 ETH。很多人老幻想在 3.10 號梭哈 Ordi 就自由了，但這都是心里安慰，99.99% 的人沒那個魄力，所以能賺大錢的只能在 BTC 和 ETH 上。
值得一提的還有個市值問題。前些天看到一個大佬說今年 A9 級翻 5 倍才算及格。但市場流動性有那么好嗎？有幾個項(xiàng)目能支持 A9 翻 5 倍還可以退出的？從這個角度來說，今年的牛市是散戶的牛市，很多項(xiàng)目都是翻了幾十倍，幾百倍成長到了千萬級~億級市值，還是能支持幾十萬、幾百萬資金退出的。
所以在這一輪行情中，大家對于倉位的配置是要有個清醒的認(rèn)知。那就是大倉位配置 BTC/ETH，小倉位去找新趨勢。
前面說這是散戶的牛市，是因?yàn)檫@些新概念，比如 BRC20、銘文早期成本都不用那么高，并且賠率都很高。但早期參與的人很少，等到大家反應(yīng)過來的時候，ordi 已經(jīng)漲了一萬倍，ordirocks 已經(jīng)漲了一百倍了。
往往大多數(shù)人就是在這個時候去參與，后面 ORDI 也在漲，從 50 漲到 60。但這時候卻不值得參與，如果以賺 10WU 為界限，3 月 10 日時只需要花 10U 買 ordi，4 月 10 日需要花 1000U 買，5 月 10 日要花一萬 U 買，12 月 10 日就得花 2.5 萬 U 去買。
買在 12 月 10 日還得抗一波 20% 的跌幅，過幾天又得抗 25% 跌幅。想一想，拿出幾年攢下的錢，買進(jìn)去一天就虧 20%，沒幾個人能夠承受這種心理落差，也更談不上敢長期持有。
別去承受這樣的風(fēng)險(xiǎn)和痛苦，思維轉(zhuǎn)變一下，為什么不積極的在早起去參與新概念呢？很多人知道的早，但沒參與，就是覺得麻煩 -------- 可是如果連這種麻煩都不愿意承擔(dān)，那只能是活該虧錢，活該高位接盤了。
說到這，再強(qiáng)調(diào)一次，大倉位配置 BTC/ETH，用小倉位，付出更多的精力去盡早地參與到新概念里去。并且順著這個方向去提升認(rèn)知。
聊完了倉位，再來聊行業(yè)。
到今年 11 月，以太坊生態(tài)表現(xiàn)得都不是太出色 ----- 這里僅僅指的是幣價。造成這樣一種局面的問題是以太坊生態(tài)并沒有持續(xù)出現(xiàn)新的概念，而是在鞏固基礎(chǔ)建設(shè)。
以太坊今年的重點(diǎn)就是圍繞著 layer2 展開，但核心問題在于，layer2 核心作用是對以太坊的增強(qiáng)，并非開拓。這就導(dǎo)致在基礎(chǔ)建設(shè)上的新概念不多，重復(fù)講車轱轆話而沒有長足的進(jìn)展，市場也很難買單。
活躍的散戶資金沉默太久，也需要一個爆發(fā)點(diǎn)。所以 今年 3.10 日 Oridnals 協(xié)議帶動 BRC20 出現(xiàn)后，市場開始躁動，隨后銘文效應(yīng)又反過來開墾以太坊、公鏈。
比特幣礦工也樂見其成，甚至是推波助瀾。因?yàn)殂懳慕灰资掷m(xù)費(fèi)已經(jīng)占據(jù)了總收益 20%。CEX 也開始活躍起來，Binance 因?yàn)槠鹪V事件弄得焦頭爛額，OKX 后來居上，率先深耕銘文市場，最巔峰時期一天有 5W 新增用戶。
但銘文現(xiàn)在的功能有限，它目前最大的意義就是喚醒了 BTC 生態(tài)的活躍性，比特幣網(wǎng)絡(luò)得益于 raproot 升級，獲得了無限逼近圖靈完備性，在這以后，BTC 網(wǎng)絡(luò)才能比較好的開始做一些別的東西。
而 BTC 網(wǎng)絡(luò)一旦要開始豐富生態(tài)，layer2 就更有戰(zhàn)略意義，這個意義比以太坊還要來的更大，因?yàn)?layer2 對比特幣來說是開拓，對于以太坊來說只是擴(kuò)展。
所以我相信下一年，BTC 網(wǎng)絡(luò)的 layer2 會迎來一次爆發(fā)性增長，要知道現(xiàn)在比特幣生態(tài)只有幾十億美金，而以太坊生態(tài)足足有 2000 億美元。
說到這里，就要提出另外一個問題了。那就是一級市場和二級市場倒掛。以太坊生態(tài)，尤其是 layer2，動輒估值十幾二十億美元，包括其他公鏈也是一樣。
二級市場的散兵游勇沒那么大力量接盤，一級巨頭也知道，他們忽悠的是小機(jī)構(gòu)在一級市場接盤，退出也是在一級市場，A16Z、Ploychain 都在干這些事。
輪到小機(jī)構(gòu)接盤時估值就在天上了，投到二級市場基本都變成開局即巔峰。并不會給散戶留出騰挪空間。
倒也不是說沒有機(jī)會，機(jī)會有，那只有是空投和行業(yè)大規(guī)模暴跌時候才有給散戶低價籌碼的機(jī)會?？疵靼椎娜藭絹碓蕉啵瑱C(jī)會越來越少，但也越來越確定。
能在公鏈、以太坊 layer2 打出漣漪的只有新模式和應(yīng)用程序。過去靠的是空投，不斷的對空投搞模式創(chuàng)新，從普通交互到各種條件限制，再到純粹的拼財(cái)力的 Blast，散戶也越來越難了。
但空投該做還是得做，不卷一點(diǎn)機(jī)會都沒有，卷起來還有機(jī)會，只是需要權(quán)衡很多的東西，錯峰出行。
剩下的就是應(yīng)用程序，或者說是 Social、GameFi。Xpet 這款寵物小游戲接力了銘文熱潮，成了現(xiàn)在市場最熱的 Dapps。
在 Xpet 之前，還有 Friend。說起來在前年那么慘淡的時刻，作為吃融資最多的鏈游賽道，并沒有太多的建樹，反倒是一些小游戲搞出了出圈效應(yīng)。
我很早之前就認(rèn)為加密游戲不應(yīng)該走傳統(tǒng)游戲的老路，去拼 3A 沒有意義。更多的是需要小而美的游戲，或者是不吃配置的策略游戲，才更容易展開。
這也是每一輪牛市中必不可少的發(fā)動機(jī)?，F(xiàn)在公鏈沒能力成為牛市發(fā)動機(jī)，只有 DAPPS 才可以。因?yàn)楣适轮v盡了，盤也不拉，反倒是 DAPPS 因?yàn)槭兄档透菀壮龀壉堵?，更容易吸引到市場的流量，接著各大公鏈通過抓這樣的熱點(diǎn)來推動生態(tài)進(jìn)程。
Solana 在這一輪表現(xiàn)得非常亮眼。過去確實(shí)小覷了 Solana 生態(tài)的大佬們，跟進(jìn)熱點(diǎn)速度之快，技術(shù)表現(xiàn)力之強(qiáng)，值得稱道。
今年 Solana 作為反抗軍的代表，確實(shí)對以太坊造成了不小的沖擊。就連頭牌 MakerDAO 都表示想在 Solana 上架設(shè) Maker-Chian，可惜的是被太上皇 Vitalik 摁住，憤怒的拋售了 500 個 MKR 后，以 MakerDAO 發(fā)表受氣包言論告終。
上面聊的更多是跟散戶相關(guān)的行業(yè)發(fā)展，不過在主流之中，Depin 這個死而復(fù)生的概念換了個包裝又重新在 Solana 生態(tài)里死灰復(fù)燃了。
可不要小瞧這些「舊瓶裝新酒」的概念。很簡單，如果這個酒沒有用，他是沒有新裝的機(jī)會，上一輪牛市的 DeFi 在剛出來那陣就被大家說成是「舊瓶裝新酒」，結(jié)果呢？成了最大的財(cái)富密碼。
Depin 也是如此。過去 HNT、IFPS 也是講這樣的故事，但都是點(diǎn)到為止，沒有 DAPPS、沒有更方便的入口來接入，都是虎頭蛇尾，不成氣候。甚至 HNT 都慘遭 Binance、OKX 等頂級 CEX 下架，可見市場關(guān)注度之慘淡。
但現(xiàn)在不同了，Hnt 圍繞著 Solana 又殺出來了。BitTensor (TAO) 已經(jīng)十倍了，Render Network (RNDR) 市值接近 17 億，一年八倍；剩下的 IOTX、FET、Honey、Dimo、MOBILE、HNT 基本都是四五倍往上。
這里聊一些非常主觀的看法。Messari 確實(shí)吹 Depin 賽道吹得有點(diǎn)過火了。這和當(dāng)時 Ifps 一樣的，把傳統(tǒng)巨頭拿出來碰瓷一輪，意淫一下自己的競爭力，給安排一個千億級賽道。
這都是虛的。加密行業(yè)跟傳統(tǒng)巨頭沒有直接競爭關(guān)系，也一定打不過。云存儲是這樣，Depin 也是這樣。
加密的東西加密用，傳統(tǒng)世界很難去介入，我們說的顛覆不是意淫出來一些東西在巨頭的領(lǐng)域去打敗巨頭，這太滑稽了。而是重開一局，讓自己這一攤子變得更大，從而淘汰那些東西。
Messari 是頂級機(jī)構(gòu)的喉舌，他說這些騙的不是圈內(nèi)人，而是外來人，是要蠱惑新資本入場。其實(shí)都不關(guān)散戶的事情，甚至還是好事。
一方面不斷給 Depin 加敘述吸引資本進(jìn)場轟高市值，另一方面在二級市場拉盤，吸引散戶關(guān)注，同期再做一些 Dapps 來收納羊毛黨。
這里要注意的是，新 VC 吃這一套，那么 Depin 一級市場就會被轟上天，二級市場反而沒多少空間，要么去尋求早期 Depin 賽道的項(xiàng)目諸如 Theta、ar 之類，要么就去做空投。
這些空投，很有可能是 0 成本幾千刀的大毛。務(wù)必不要放過。
總而言之，加密周期性的低谷已經(jīng)過去了。當(dāng)時沒建倉的更要謹(jǐn)慎又大膽些，未來的機(jī)會不再是去年 11 月那樣一直給，而是見縫插針式的給機(jī)會。
謹(jǐn)慎的是空倉的大頭不要被 Fomo，大膽的是敢于抓住每一次大暴跌去加倉了。
最后公示一下我的倉位，BTC、ETH、Sol、ordi、arb、ido、sats、grt 以及上一輪藍(lán)籌 DeFi 的底倉。
重點(diǎn)關(guān)注的方向：比特幣二層，以太坊二層（空投）、Depin、GameFi、intra、socialFi。
哦對了，Depin 賽道寫過，但沒全方位探討，下個月寫一篇吧，推特零零散散寫過，也是因?yàn)槎紳q了很多就沒有整理了。
以上。
