牛市將「全面開(kāi)啟」，DePIN、DeSci、人工智能與加密領(lǐng)域的結(jié)合等將獲得更多投資。
撰文：Yogita Khatri，The Block
編譯：Sharon，BlockBeats
編者按：The Block 采訪了 8 家加密 VC 對(duì) 2024 年的投資前景的看法，其中包括 Coinbase Ventures、Galaxy Ventures、Animoca Brands、Shima Capital、HashKey Capital、Multicoin Capital、Polygon Ventures、NGC Ventures。這 8 家 VC 中有 6 家對(duì) 2024 年的投資前景持堅(jiān)定的樂(lè)觀態(tài)度，同時(shí)認(rèn)為 2024 年在 DePIN、DeSci 等賽道，以及人工智能與加密貨幣結(jié)合的領(lǐng)域會(huì)吸引到更多融資。BlockBeats 將原文編譯如下：
2023 年加密貨幣領(lǐng)域的融資金額相較前一年下降了 68%，僅為 106 億美元。然而，頂級(jí)加密貨幣風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì) 2024 年的前景主要持樂(lè)觀態(tài)度。
2023 年，加密貨幣融資領(lǐng)域面臨重大挑戰(zhàn)，總投資額驟降 68%，降至 106 億美元。這一急劇下降與 2022 年記錄的 332 億美元總投資形成鮮明對(duì)比，也是自 2020 年以來(lái)的最低點(diǎn)。
導(dǎo)致這一下降的多個(gè)因素包括歷史高利率、人工智能的迅速擴(kuò)張分散了人們對(duì)加密貨幣的關(guān)注、監(jiān)管打壓以及 FTX、Celsius 和 BlockFi 等知名加密貨幣平臺(tái)崩潰的后果。
2024 年加密貨幣融資前景如何？我們聯(lián)系了較為活躍的前 20 家加密貨幣風(fēng)險(xiǎn)投資公司發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前的普遍情緒比較樂(lè)觀。
Coinbase Ventures：充滿(mǎn)光明的 2024 年
加密貨幣交易所 Coinbase 旗下的風(fēng)險(xiǎn)投資部門(mén)在 2023 年困難時(shí)期持續(xù)投資，并對(duì)未來(lái)「越來(lái)越樂(lè)觀」。
Coinbase Ventures 的一位發(fā)言人稱(chēng)：「我們認(rèn)為，推動(dòng)法規(guī)明晰（主要是在美國(guó)之外）、協(xié)議基礎(chǔ)設(shè)施的成熟、機(jī)構(gòu)參與以及用戶(hù)參與鏈上產(chǎn)品的創(chuàng)新，這四個(gè)因素的交匯為 2024 年的光明前景做好了鋪墊。」
「我們的承諾是全球的，我們保持堅(jiān)定，同時(shí)我們預(yù)計(jì)在 2024 年將加大活動(dòng)力度。」
Coinbase Ventures 將繼續(xù)投資于加速將下一個(gè) 10 億用戶(hù)引入鏈上的領(lǐng)域，包括加密基礎(chǔ)設(shè)施和社交、游戲等消費(fèi)者應(yīng)用，同時(shí)也看到了人工智能和加密貨幣的交叉點(diǎn)上的機(jī)會(huì)。
該公司還將尋求通過(guò) Base 生態(tài)基金擴(kuò)大對(duì)在 Base 上構(gòu)建的團(tuán)隊(duì)的支持。
Galaxy Ventures：2024 年將充滿(mǎn)挑戰(zhàn)且平淡
億萬(wàn)富翁投資者邁克·諾沃格拉茨（Mike Novogratz）旗下 Galaxy 的風(fēng)險(xiǎn)投資部門(mén)保持警惕，但致力于投資早期項(xiàng)目。
Galaxy Ventures 的普通合伙人邁克·詹帕巴（Mike Giampapa）認(rèn)為：「我們預(yù)計(jì)加密貨幣風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境仍將具有挑戰(zhàn)性。即使是成功的企業(yè)和初創(chuàng)公司也可能不得不以持平或折價(jià)融資的方式籌集資金。」
詹帕巴表示，有限合伙人社區(qū)「繼續(xù)過(guò)度關(guān)注非流動(dòng)性投資」，因此進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的新資本「更受限制」，融資環(huán)境預(yù)計(jì)將「在利率保持升高的情況下保持平淡」。但他也指出，隨著行業(yè)整合的可能性增加，大公司可能會(huì)與小公司進(jìn)行并購(gòu)交易。
與此同時(shí)，詹帕巴表示，具有可持續(xù)商業(yè)模式和已經(jīng)證明產(chǎn)品市場(chǎng)適應(yīng)性的初創(chuàng)公司，例如 blockspace 和穩(wěn)定幣，將在 2024 年獲得更多投資：「Blockspace 是一種引人注目且相對(duì)新的產(chǎn)品，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品市場(chǎng)適應(yīng)性。由于應(yīng)用程序、開(kāi)發(fā)人才、資本和用戶(hù)的聯(lián)合效應(yīng)，消費(fèi)者愿意為每筆交易支付更多費(fèi)用?！?/p>
而他指出，在穩(wěn)定幣方面，就向鏈上資產(chǎn)代幣化的長(zhǎng)期轉(zhuǎn)變而言，市場(chǎng)正處于「冰山一角」：「我們看到許多新資產(chǎn)類(lèi)別被引入鏈上的機(jī)會(huì)，供企業(yè)對(duì)企業(yè)和企業(yè)對(duì)消費(fèi)者的應(yīng)用將這些新金融產(chǎn)品嵌入到其現(xiàn)有產(chǎn)品中，并為一組新的基礎(chǔ)設(shè)施公司提供機(jī)會(huì)，以便開(kāi)發(fā)人員推動(dòng)采用?！?/p>
Animoca Brands：非常樂(lè)觀
總部位于香港的 Animoca Brands 的聯(lián)合創(chuàng)始人兼執(zhí)行主席 Yat Siu 表示，公司對(duì) 2024 年的加密貨幣融資環(huán)境「非常樂(lè)觀」，并預(yù)計(jì)將有「更為健康」的發(fā)展。
Yat Siu 表示，隨著加密市場(chǎng)的反彈，「勢(shì)頭發(fā)生了轉(zhuǎn)變，這可能標(biāo)志著加密市場(chǎng)的新牛市周期的開(kāi)始?！?/p>
根據(jù) Siu 的說(shuō)法，帶有 web3 組件的游戲和人工智能可能會(huì)在 2024 年吸引更多投資：「Web3 游戲即將加速發(fā)展，尤其是在亞洲和中東地區(qū)，歐洲也表現(xiàn)出了相當(dāng)大的興趣。另一方面，游戲中的人工智能將創(chuàng)造更引人入勝和靈活響應(yīng)的體驗(yàn)，例如增加 NPC 的復(fù)雜性和深度，以及增強(qiáng)內(nèi)容創(chuàng)作和資產(chǎn)生成。」
Shima Capital：加密領(lǐng)域仍處于早期階段
專(zhuān)注于項(xiàng)目早期階段的投資者 Shima Capital 的游戲主管亞歷克斯·韋斯特曼（Alex Wettermann）指出，對(duì) 2024 年的加密貨幣融資持「謹(jǐn)慎樂(lè)觀」態(tài)度。他預(yù)計(jì)基礎(chǔ)設(shè)施、游戲和數(shù)字化垂直領(lǐng)域?qū)⒃谖磥?lái)一年內(nèi)獲得更多投資。
韋斯特曼表示：「我們?cè)谶@個(gè)領(lǐng)域保持極度活躍的態(tài)度——我們與投資組合公司合作，深入研究，與新公司交流。這對(duì)我們來(lái)說(shuō)是一如往常的事情，因?yàn)槲覀儓?jiān)信在一個(gè)日益數(shù)字化、游戲化和代幣化的世界中，我們?nèi)蕴幱诩用茴I(lǐng)域的早期階段?！?/p>
HashKey Capital：未來(lái)「看漲」加密貨幣市場(chǎng)
總部位于亞洲的加密風(fēng)險(xiǎn)投資公司 HashKey Capital 的投資合伙人 Xiao Xiao 表示，預(yù)計(jì)明年將迎來(lái)「牛市」。
Xiao 表示，HashKey 將積極尋找新的投資機(jī)會(huì)，包括「流動(dòng)性投資」。該公司還計(jì)劃將其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)擴(kuò)展到新市場(chǎng)，并推出適應(yīng)不同投資偏好的多樣化基金。
Multicoin Capital：人工智能領(lǐng)域的加密行業(yè)機(jī)會(huì)巨大
Multicoin Capital 的管理合伙人凱爾·薩馬尼（Kyle Samani）和圖沙爾·然（Tushar Jain）對(duì) 2024 年依然持樂(lè)觀態(tài)度，特別是考慮到 Solana 生態(tài)系統(tǒng)最近的發(fā)展勢(shì)頭。薩馬尼還認(rèn)為，加密行業(yè)在人工智能革命中有「巨大的機(jī)會(huì)」：「具體而言，現(xiàn)在的 GPU（圖形處理單元）嚴(yán)重短缺，對(duì)這些資源的爭(zhēng)奪將呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。」此外他還并補(bǔ)充表示，加密行業(yè)啟用的計(jì)算市場(chǎng)和專(zhuān)業(yè)云服務(wù)提供商有機(jī)會(huì)填補(bǔ)這一差距。
薩馬尼表示：「通過(guò)代幣激勵(lì)的強(qiáng)化學(xué)習(xí)產(chǎn)品是另一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)。模型需要由人類(lèi)進(jìn)行培訓(xùn)以傳遞知識(shí)。加密網(wǎng)絡(luò)是組織和激勵(lì)全球各地的人們?yōu)楣餐Ｐ妥龀鲐暙I(xiàn)的絕佳工具。」
至于圖沙爾·然，他預(yù)計(jì)在 2024 年將涌現(xiàn)「全新的 neobanks、DeFi 原語(yǔ)、支付應(yīng)用、進(jìn)出應(yīng)用和 DEX」，以填補(bǔ)在 2023 年被清零的中心化借貸平臺(tái)和交易所留下的空白。圖沙爾·然表示：「這些產(chǎn)品將優(yōu)于以前的 DeFi 項(xiàng)目，并且將與托管提供商的用戶(hù)體驗(yàn)相媲美?！?/p>
Polygon Ventures：看好 Web3 創(chuàng)新和采用
Polygon Ventures 的首席負(fù)責(zé)人阿布舍克· 薩克塞納（Abhishek Saxena）表示：「Web3 融資可能已經(jīng)見(jiàn)底，新的一年將吸引更多投資。一個(gè)積極的跡象是，即使在熊市中我們?nèi)匀豢吹搅藦?qiáng)勁的開(kāi)發(fā)者活動(dòng)，這表明基礎(chǔ)構(gòu)建仍然在持續(xù)進(jìn)行?！?/p>
他預(yù)計(jì)資金將流向面向消費(fèi)者的用例，包括社交、金融服務(wù)和娛樂(lè)等領(lǐng)域重新回升，新的賽道領(lǐng)導(dǎo)者可能會(huì)涌現(xiàn)。他還表示，代幣化垂直領(lǐng)域應(yīng)該會(huì)在未來(lái)一年吸引更強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)投資：「雖然 2023 年是在幕后建設(shè)的一年，但我對(duì) Web3 的創(chuàng)新和采用在 2024 年再次加速感到樂(lè)觀，」
NGC Ventures：牛市將全面開(kāi)啟
總部位于亞洲的 NGC Ventures 的三位總合伙人對(duì) 2024 年的加密市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)投資仍然持樂(lè)觀態(tài)度。
NGC 的羅杰·利姆（Roger Lim）表示，他更喜歡人工智能和加密貨幣、比特幣 L2、模塊化和零知識(shí)技術(shù)等垂直領(lǐng)域。
該公司的 Wayne Zhu 則表示，他正在關(guān)注「基于 intent 的協(xié)議」，因?yàn)樗鼈冇型岣哂脩?hù)體驗(yàn)，更有效地管理 Gas 費(fèi)用和滑點(diǎn)，并提高可組合性以吸引更多用戶(hù)。
與此同時(shí)，NGC 的 Tony Gu 表示，他關(guān)注兩個(gè)垂直領(lǐng)域：DePIN（去中心化物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)）和 DeSci（去中心化科學(xué)）。Gu 表示：「DePIN 作為面向消費(fèi)者的應(yīng)用層，具有推動(dòng)大規(guī)模采納的潛力?！?/p>
他指出：「我們已經(jīng)看到了一些有趣的 DAO 的出現(xiàn)，但據(jù)我們所知，尚未開(kāi)發(fā)的領(lǐng)域是去中心化資助開(kāi)源項(xiàng)目的努力。我認(rèn)為這方面有很大的潛力，特別是與人工智能結(jié)合，例如與去中心化機(jī)器學(xué)習(xí)模型結(jié)合?！?/p>
總體而言，NGC Ventures 預(yù)計(jì) 2024 年「牛市將全面開(kāi)啟」，但卻「不確定它可能會(huì)持續(xù)多久?！?/p>
